Legge e ordine nel selvaggio West: analisi e raccomandazioni prepagate

Questa è stata una settimana intensa per l'addebito prepagato: la sottocommissione bancaria del Senato ha tenuto un'audizione sul mercato prepagato e il Centro per l'innovazione dei servizi finanziari ha pubblicato un riquadro di divulgazione del modello volto a promuovere la trasparenza. La legge sulla protezione dei consumatori di carte prepagate, introdotta dal senatore Bob Menendez (D-NJ), si snoda attraverso il Senato; l'Ufficio per la protezione finanziaria dei consumatori rivolge lo sguardo su questo nuovo prodotto.

Ma cosa dovrebbe significare la divulgazione per questi prodotti che occupano una posizione nebulosa tra l'acquisto a perdere e il prodotto finanziario primario? Si può fare affidamento sull'industria per regolamentare se stessa, o il Congresso e l'Ufficio dovrebbero assumere un ruolo attivo? Rispondere correttamente a queste domande porterà sicurezza e stabilità a milioni di americani; rispondere in modo sbagliato incoraggerà semplicemente lo sfruttamento.

Un inferno tra banche e carte regalo

Le carte di debito prepagate sono state finora meno regolamentate rispetto ad altri prodotti finanziari: spesso i consumatori non hanno mostrato il pieno accordo con la carta di credito fino a quando non hanno già acquistato la carta. Anche se molti consumatori non quotati o underbanked trattano le carte prepagate come il loro principale prodotto finanziario, le carte prepagate vengono vendute insieme ai buoni regalo nei negozi di alimentari, senza l'attenzione prestata alle carte di credito o di debito. Tuttavia, per molti che non possono o non vogliono utilizzare i servizi finanziari tradizionali, le carte prepagate sostituiscono i conti di controllo e di risparmio.

Susan Weinstock del Pew Charitable Trusts, che ha guidato il progetto di divulgazione del conto di controllo del modello dell'organizzazione, ha notato che le persone scelgono carte prepagate perché temono di incorrere in commissioni di scoperto, perché vogliono l'anonimato e perché usano le carte come strumento di budgeting. Gli utenti prepagati sono insoddisfatti delle tariffe nascoste delle banche, delle politiche confidenziali scoperte e di altre spiacevoli sorprese. "La gente vuole conoscere tutte le tasse in anticipo", ha detto. Ma le carte prepagate possiedono le qualità positive che gli vengono attribuite e sono un'alternativa praticabile alla banca tradizionale?

Il problema con prepagato

A nostro avviso, ci sono alcuni problemi chiave che impediscono alle carte di debito prepagate di soddisfare la loro promessa come una risorsa per l'unbanked.

1. Rivelazione. Il contratto con la carta di credito è spesso nascosto nella confezione della carta, accessibile solo dopo l'acquisto. Alcune carte rivelano tutte le loro commissioni sul pacchetto, mentre altre rivelano un piccolo sottoinsieme e ancora più non rivelano nulla.
2. Assicurazione. A differenza delle carte di debito, le carte prepagate non devono essere coperte da assicurazione FDIC.
3. Uso. La maggior parte delle carte prepagate sono soggette a limiti di spesa e di valore delle carte, ma alcune sono più ingombranti di altre. Una carta consente all'utente di caricare solo $ 2,500 al mese - una piccola quantità per un prodotto finanziario chiave.
4. Tasse. Mentre alcuni emittenti hanno prezzi semplici e trasparenti, altri applicano il servizio clienti, l'inattività, la chiusura dell'account e una miriade di altre tariffe.
5. Requisiti di cittadinanza La maggior parte delle carte richiede una sorta di identificazione, come un numero di previdenza sociale o un passaporto. Alcuni richiedono la prova della cittadinanza statunitense. Questi requisiti non sono sempre comunicati in anticipo.
6. Scoperto. La ragione principale citata per l'utilizzo prepagato è l'impossibilità di sovrascrivere sulla carta. Tuttavia, questo non è sempre il caso: alcune carte consentono, e fanno pagare, gli scoperti in modo simile ai conti correnti.

Quanto bene il Centro per l'innovazione dei servizi finanziari e la legge sulla protezione dei consumatori di carte prepagate di Menendez rispondono a queste preoccupazioni?

Centro per l'innovazione dei servizi finanziari: box e oltre

All'inizio di questa settimana, il CFSI ha affrontato il primo problema: la divulgazione. Hanno presentato una scatola di divulgazione del modello progettata per adattarsi al pacchetto di una carta che evidenzia 14 commissioni pertinenti, riconoscendo che rivelare tutte le tasse avrebbe sacrificato la tanto necessaria chiarezza.

Tuttavia, hanno smesso di suggerire che il numero di tipi o tariffe sia limitato. "Le carte prepagate sarebbero più omogenee, forse non riuscendo a soddisfare le esigenze di alcuni consumatori underbanked", hanno sostenuto. Ma tale posizione mina l'efficacia della divulgazione: se un emittente può addebitare una commissione, o tante commissioni, come vuole, può eludere i requisiti di divulgazione riscuotendo nuove tariffe. La casella informativa sulla CFSI, ad esempio, elenca la quota di attivazione, ma non la tariffa di chiusura dell'account. Un emittente che cerchi di aggirare i requisiti potrebbe semplicemente rinominare la commissione di apertura del conto come commissione di chiusura dell'account, ottenendo le stesse entrate ma evitando di elencare la commissione. La casella di divulgazione proposta escluderebbe anche i limiti di utilizzo, i requisiti di registrazione e le politiche di scoperto, lasciando il consumatore vulnerabile a spiacevoli sorprese.

Ma il CFSI ha raccomandato più di una semplice scatola informativa. In un'audizione al Senato, il presidente e CEO Jennifer Tescher ha sostenuto la richiesta di un'assicurazione FDIC, l'adozione di una scatola informativa e le protezioni del regolamento E (come ad esempio consentire ai consumatori di richiedere dichiarazioni cartacee).

Il CFSI considera le carte prepagate come un importante strumento finanziario che colma il divario tra il sistema bancario tradizionale e il denaro non protetto e non garantito. Sostengono che mentre le carte sono importanti quanto i conti correnti, sono fondamentalmente prodotti diversi e dovrebbero essere regolati come tali.Esse favoriscono un tocco normativo più leggero in base al fatto che le carte prepagate hanno molto da offrire ai consumatori e che mentre un piccolo numero di emittenti può avere commissioni elevate o nascoste, la maggioranza si comporta con integrità.

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Il senatore Bob Menendez ha una visione meno rosea del settore. Il suo disegno di legge, la legge sulla protezione dei consumatori di carta prepagata, imporrebbe più restrizioni rispetto al CFSI suggerito:

1. Rivelazione. Il disegno di legge richiederebbe una chiara e chiara divulgazione di tutte le tasse, insieme a una cifra in dollari che stima il costo per il consumatore per consentire un facile confronto.
2. Assicurazione. Tutte le carte dovrebbero essere assicurate dalla FDIC.
3. Tasse. Menendez limiterebbe il numero e il tipo di commissioni che un emittente potrebbe addebitare, tra cui il divieto di transazioni, inattività e costi di chiusura dell'account.
4. Scoperto. Il disegno di legge vieta gli account con "una funzione di credito", che include il servizio di scoperto, a meno che l'emittente non lo abbia fornito gratuitamente.

Un aiuto al senatore Menendez ha sostenuto che le carte prepagate meritano le stesse protezioni estese alle carte di credito e di debito dal CARD Act del 2009. Le persone comprerebbero carte prepagate pensando che fossero carte regalo generiche, poi realizzarono: "Questa non è la carta regalo che compreresti per i tuoi bambini come regalo." Ha notato che, ironia della sorte, le carte regalo sono meglio regolamentate delle carte prepagate.

Menendez fa presupposti fondamentalmente diversi sul mercato prepagato rispetto al CFSI. Il CFSI presuppone integrità tra emittenti, discernimento tra i consumatori e comunicazione imperfetta tra i due; Menendez presume che molti emittenti non stiano facendo uno sforzo in buona fede per informare pienamente i consumatori e che i consumatori necessitino di maggiore chiarezza rispetto a una semplice divulgazione.

Sotto questa visione del mondo, un consumatore non può ragionevolmente essere presentato con una scatola di divulgazione in stile CFSI e ancora sapere che avrebbe incorrere in una tassa di chiusura dell'account. Limitando il numero e il tipo di commissioni che un emittente può addebitare, Menendez assicura che tutte le informazioni possano essere presentate sul pacchetto della carta.

Tendiamo ad essere d'accordo con le raccomandazioni della fattura, per una serie di motivi:

1. Chiara divulgazione è un dato di fatto, in quanto vi sono poche argomentazioni contro il potere dei consumatori di prendere decisioni più informate. Assicurazione FDIC dovrebbe anche essere richiesto, in quanto le carte prepagate spesso servono come conti di controllo sostitutivi.
2. Enumerazione delle tariffe consentite assicura che gli emittenti non eludano i regolamenti di divulgazione addebitando nuove tariffe non regolamentate. Anche se non dubitiamo che molti emittenti prepagati agiscano con integrità, ci sono stati numerosi esempi di carte a costo ridotto, sfacciatamente in cerca di profitto.
3. Proibire scoperti affronta una delle maggiori incongruenze nel settore. Uno studio della FDIC ha rilevato che una pluralità di coloro che hanno abbandonato il sistema finanziario tradizionale lo hanno fatto a causa di accuse di scoperto, e un'importante estrazione di carte prepagate è l'incapacità percepita di sostenere tali spese. Tuttavia, alcune carte come NetSpend Premier consentono e addebitano commissioni per lo scoperto.

Crediamo che sia necessaria una chiara divulgazione dei requisiti di registrazione, soprattutto considerando che gli immigrati e quelli meno propensi a possedere SSN sono sproporzionati. Questo problema non è stato affrontato né dal CFSI né dal senatore Menendez, ma il progetto di legge di Menendez commissionerebbe uno studio sull'utilizzo e sui dati demografici prepagati. Speriamo che un tale studio possa ulteriormente illuminare i bisogni di questa comunità sottoservita.

Nel complesso, siamo lieti della direzione di una regolamentazione più stretta e di una maggiore chiarezza nel mercato prepagato, ed elogiamo Green Dot, Plastyc e Ready Credit per pilotare la scatola informativa del CFSI. Avevamo studiato i Green Dot nel corso delle nostre ricerche e volevamo annotare in particolare le loro informative sulle best practice e le tariffe addebitate. Eppure, per ogni Green Dot, c'è un Kardashian Kard, e l'addebito prepagato è ancora un Wild West regolamentare.