Definizione e esempio di rapporto comune di equità tangibile |
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Sommario:
Che cos'è:
La formula per rapporto capitale comune tangibile è:
Common Equity Ratio = (Common Equity - Attività immateriali) / Attività materiali
Alcuni analisti sottraggono anche gli stock privilegiati dal common equity quando si calcola questo rapporto.
Come funziona (Esempio):
Diciamo Azienda XYZ ha $ 40 milioni di attività e $ 25 milioni di passività. Il suo patrimonio comune è di $ 40 milioni - $ 25 milioni = $ 15 milioni. Non ha azioni privilegiate. Tuttavia, $ 4 milioni di attività della Società XYZ sono attività immateriali - per lo più di buona volontà da precedenti acquisizioni e marchi. Un altro $ 1 milione delle sue attività sono brevetti sui prodotti che vende, quindi dobbiamo metterli in pratica. Usando la formula di cui sopra, l'equità comune tangibile della Società XYZ è di $ 15 milioni - $ 5 milioni = $ 10 milioni.
Per calcolare il rapporto tra capitale comune tangibile, dividiamo $ 10 milioni per $ 35 milioni (attività tangibili della Società XYZ). Si noti che i benefici fiscali derivanti dai riporti netti delle perdite operative sono generalmente anche sottratti al capitale comune tangibile.
Rapporto tra capitale comune tangibile della società XYZ = $ 10.000.000 / $ 35.000.000 = 0,2857
Praticamente nessuna delle attività immateriali della Società XYZ ha valore in un evento di liquidazione (per cui la società XYZ non è più un problema in corso). In particolare, tuttavia, i brevetti della Società XYZ (che sono beni immateriali) possono effettivamente avere valore durante una liquidazione e sono quindi generalmente lasciati nel patrimonio totale.
Perché è importante:
Il rapporto tra capitale comune tangibile è un indicatore comune di rischio bancario e capitalizzazione nel settore bancario. In sostanza, aiuta le banche a determinare quanto possono subire perdite prima che il capitale azionario cada a zero.
L'equità, in generale, è la differenza tra le attività e le passività di un'azienda. Intuitivamente, rappresenta ciò che rimane se tutti i beni sono venduti e tutti i debiti sono rimborsati. Tuttavia, alcune di queste attività - attività immateriali - non possono essere vendute per molto durante una liquidazione, anche se possono contenere un enorme valore per i loro proprietari.
