Asset-Backed Securities (ABS) Definizione ed esempio |

Che cos'è:

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I titoli garantiti da attività presentano numerosi vantaggi importanti. In primo luogo, offrono agli istituti di credito un modo per ottenere denaro per più prestiti e offrono agli investitori un modo per investire in un gruppo diversificato di attività produttive.

Il mercato ABS non è sempre sopravvalutato rispetto ai mercati di altri redditi- produrre titoli come obbligazioni societarie o buoni del tesoro. Per questo motivo, gli investitori devono esaminare attentamente le caratteristiche e le attività sottostanti di un particolare ABS prima di investire.

Si noti che gli ABS sono soggetti al rischio di rimborso anticipato; cioè, se qualcuno dei mutuatari paga anticipatamente le proprie auto, ciò riduce i flussi di cassa che alla fine vanno agli investitori di ABS.

Come funziona (Esempio):

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Supponiamo che la società XYZ sia nel business della creazione di prestiti auto. Quando fa un prestito, dà denaro al mutuatario e il mutuatario accetta di rimborsare l'importo con gli interessi.

Ma se l'azienda XYZ vuole fare più prestiti, potrebbe trovarsi a dover richiedere denaro per farlo. È qui che entrano in gioco titoli garantiti da attività.

La società XYZ può vendere i suoi prestiti auto a ABC Investments. Di conseguenza, l'azienda XYZ riceve denaro per fare più prestiti e trasferisce tali prestiti auto dal suo bilancio al bilancio della ABC.

ABC Gli investimenti possono raggruppare questi prestiti auto in tranches - gruppi di prestiti che possono avere caratteristiche comuni come il rischio di maturità o delinquenza. ABC emette quindi una garanzia simile a un'obbligazione che essenzialmente mantiene una commissione amministrativa per se stessa e quindi "inoltra" i proventi residui dai prestiti auto agli investitori.

Il commercio di titoli garantiti da attività su varie borse, simile a qualsiasi altro sicurezza. Le offerte pubbliche di ABS devono soddisfare i requisiti SEC, compresa la fornitura di informazioni finanziarie periodiche agli investitori. Le agenzie di rating possono assegnare un rating ai titoli sulla base in gran parte della probabilità che i flussi finanziari attesi sottostanti si concretizzino. In alcuni casi, l'ABS riceverà rating creditizi più elevati di quelli che l'emittente ha per sé; questo è un riflesso del rischio associato alla certezza dei flussi di cassa sottostanti dell'ABS.

Perché è importante:

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Un Asset-Backed Security (ABS) è un titolo garantito dai flussi di cassa di un pool di attività. I prestiti azionari per la casa, i prestiti per l'acquisto di auto, i crediti per le carte di credito e i prestiti agli studenti rientrano comunemente in questa classe di titoli. Tuttavia, quasi tutte le situazioni di produzione di denaro possono essere cartolarizzate.