Gli americani sono incazzati - Questo grafico potrebbe spiegare perché

Le persone sono arrabbiate Gli elettori che chiedono il cambiamento hanno contribuito a rendere Donald Trump il presunto candidato repubblicano alla presidenza e alimentato la feroce sfida di Bernie Sanders alla democratica Hillary Clinton.

Ma di cosa sono arrabbiati? Chiedete e sentirete parlare dello stallo di Washington, dell'avidità di Wall Street, del commercio, della paga stagnante, dell'immigrazione. Per me un fattore enorme è ovvio quando si guarda il grafico sottostante. Mostra quanta ricchezza è stata persa - almeno tra coloro che non erano ricchi per cominciare.

Valore netto mediano, 1998 vs 2013

	1998	2013	Modificare
Fonte: indagine della Federal Reserve sulle finanze dei consumatori; cifre nel 2013 dollari
Tutte le famiglie	$102,500	$81,200	-20.8%
Classe inferiore*	$8,300	$6,100	-26.5%
Classe operaia**	$47,400	$22,400	-52.7%
Classe media***	$76,300	$61,700	-19.1%
Top 10%	$646,600	$1,130,700	74.9%

* Inferiore al 20% delle entrate; ** il secondo più basso 20% dei redditi; *** metà del 20% delle entrate. Mediana significa il punto a metà strada, con metà delle famiglie in questo gruppo con più e metà con meno. Il valore netto è ciò che possiedi meno quello che devi.

Non è una novità che i redditi stagnano. (Una nuova analisi del Pew Research Center trova la classe media come definita dalla contrazione del reddito in 203 delle 229 aree metropolitane). È noto che la Grande recessione ha fatto un grande morso con i conti di equità domestica e pensionistici.

Ciò che riceve molta meno attenzione è l'enorme scivolata di ricchezza che è iniziata ben prima che il mercato immobiliare crollasse nel 2007.

"Il patrimonio netto è sceso molto prima della recessione, se si esclude la ricchezza abitativa", afferma il sociologo Fabian Pfeffer, ricercatore universitario presso l'Institute for Social Research dell'Università del Michigan, che aggiunge che la ricchezza per molti americani ha iniziato a diminuire a metà degli anni '80. "La bolla immobiliare nascondeva la perdita per la tipica famiglia americana".

La fine della mobilità ascendente

Pfeffer ha scavato nei numeri in un documento di ricerca per la Russell Sage Foundation nel 2014, insieme agli economisti Sheldon Danziger e Robert Schoeni. Hanno usato una diversa indagine rappresentativa a livello nazionale, il Panel Study of Income Dynamics, per mostrare l'erosione della ricchezza.

Il loro lavoro non ha ricevuto molta pubblicità, almeno fino a poco tempo fa, quando è stato menzionato in un articolo di copertina della rivista atlantica, "La vergogna segreta degli americani di classe media", su famiglie relativamente benestanti che pagavano lo stipendio per stipendio. Le ricadute di ricchezza citate nella storia erano così drammatiche che pensavo che qualcuno avesse sbagliato i calcoli.

Così ho scavato attraverso un database diverso, l'Indagine sulle finanze del consumatore della Federal Reserve del 2013, che Pfeffer definisce il "gold standard" dei dati sulla ricchezza americana. Ogni modo in cui ho suddiviso i dati, le tendenze si sono manifestate allo stesso modo.

Quando i ricercatori esaminano le finanze della famiglia, si concentrano in genere sul reddito e sulla condizione della classe media, in difficoltà e sottosviluppata. Ma uno sguardo ai numeri di ricchezza indica che è la classe operaia che lo ha davvero preso nei guai.

• Il patrimonio netto medio per coloro che appartengono al secondo più basso quintile di reddito - che nel 2013 ha comportato redditi da 23.300 $ a 40.499 $ - è diminuito di oltre la metà.
• Il valore netto del 20% in meno è diminuito di oltre un quarto.
• Per la classe media, con entrate per il 2013 da $ 40.500 a $ 63.100, il calo è stato del 19%.

Complessivamente, il patrimonio netto medio è diminuito del 21% circa. L'unico motivo per cui la mediana non è diminuita di più è stato perché il patrimonio netto del 10% più alto, quelli con un reddito del 2013 superiore a $ 154.600, è aumentato di quasi il 75%.

Non sono poche le famiglie che riescono a superare le loro teste. Questo è uno tsunami che minaccia di affogare il sogno americano.

L'aumento della ricchezza nelle generazioni precedenti ha trasformato gli affittuari in proprietari di case, diplomati in studenti universitari e lavoratori in pensionati confortevoli. Una volta che avevi un po 'di ricchezza, potresti renderla più interessante investendo nell'istruzione, in una casa, in un'azienda, nel mercato. Potresti potenziare anche la prossima generazione, contribuendo a pagare per il college, assistendo con un acconto, lasciando forse un po 'di eredità quando sei morto.

La ricchezza che cade significa meno soldi per fare una di queste cose. È la differenza tra un mondo in cui puoi aspettarti che il tuo futuro sia più luminoso e in cui ogni generazione possa aspettarsi sempre meno.

Meno ricchezza e più debito

Quello che non riuscivo a scoprire dai dati era il motivo per cui ciò stava accadendo. Risulta, questo perché nessuno ha.

"Questa è la domanda da $ 1 milione", dice Pfeffer, che ha trascorso la sua carriera studiando i legami tra istruzione, ricchezza e mobilità sociale. I ricercatori hanno "idee e teorie", ma nessuna scienza o consenso stabilito, dice.

Ciò che è chiaro è che i guadagni hanno raggiunto il picco nel 1999, e devono ancora riprendersi. Inoltre, ogni gruppo di età e molti gruppi di reddito hanno perso terreno sostanziale nella Grande Recessione, e alcuni continuano a perderlo. Per esempio, quelli tra i 50 e gli anni hanno perso oltre il 3% dei loro redditi ogni anno tra il 2008 e il 2013, secondo la ricerca dell'economista Robert Shapiro per il Center for Effective Public Management presso la Brookings Institution. I redditi per i lavoratori più giovani possono essere diminuiti di meno, ma da quel momento la loro paga ha continuato a diminuire o crescere solo di importi minimi.

Pfeffer si chiede se i redditi stagnanti abbiano portato le persone a "consumare dalle loro risorse" - in altre parole, spendere ciò che hanno accumulato per far quadrare i conti.Per le famiglie con bambini, i costi più elevati per l'istruzione e l'assistenza all'infanzia possono avere un ruolo.

Solo una parte della risposta è sul lato delle attività. I tassi di proprietà delle case erano leggermente inferiori nel 2013 rispetto al 60% inferiore rispetto al 1998, così come lo era la proprietà azionaria, secondo l'indagine della Fed sulle finanze dei consumatori. Le famiglie benestanti non sono solo più propensi a possederle entrambe, ma a possederne parecchie, e così godere di una quota maggiore di qualsiasi ripresa.

Ciò che è aumentato in modo significativo è il debito. Il sondaggio mostra che:

• Tre quarti delle famiglie statunitensi hanno dovuto soldi nel 1998 e nel 2013, ma l'importo medio è salito del 30%, a $ 60.400.
• Due terzi delle famiglie della classe operaia hanno avuto debiti in entrambi gli anni, mentre l'importo medio è salito del 48%, a $ 21.300.
• Tra le famiglie di classe inferiore, il debito è balzato del 68% a $ 10,600. Anche la percentuale di famiglie con debiti è cresciuta, dal 47,3% del 1998 al 52,1% del 2013.
• Gli aumenti erano meno drammatici per la classe media. Circa l'80% aveva debiti in entrambi gli anni, ma l'importo è aumentato del 9%, a $ 39,900.

A proposito, il colpevole non è il debito della carta di credito. La percentuale di famiglie in possesso delle loro carte si è ridotta, a volte drammaticamente, in ogni fascia di reddito. Ciò che è aumentato è il debito dei mutui e dei prestiti rateali. Quando non hai risparmi da pagare per case, auto e college, ti assumi più debito.

Sì, il mazzo è impilato

Questo è il punto della colonna in cui di solito lancio con il "takeaway": le 5 cose che puoi fare adesso per rendere tutto migliore. Tranne che con un problema così grande, alcuni suggerimenti su come far fronte non si sentono semplicemente inutili. Sono un po 'offensivi.

Ma il mio editore si è tirato indietro, sottolineando che non importa quanto sia stato truccato il sistema, dobbiamo ancora viverci. Quando nessuno ti dà le spalle, devi diventare più duro e più intelligente.

Ciò significa gestire le tue finanze in posizione difensiva. Salva come il tuo futuro dipende da questo, perché lo fa. Controlla le tue dichiarazioni per le tasse e le spese che ti vengono in tasca. Non credere mai a un creditore che ti dice cosa puoi permetterti - decidi tu stesso.

Andare avanti non è facile come lo era, e restare indietro è più facile.

Ma ricorda: non sei solo tu. Quindi forse è ora di smettere di ascoltare esperti, politici e guru della finanza personale che insistono sul fatto che lo sia.

Liz Weston è editorialista presso Investmentmatome, un sito di finanza personale e autore di "Il tuo punteggio di credito". Email: [email protected]. Twitter: @lizweston.