Una guida per principianti alle materie prime - Come giocare 2011 |

Come molti di voi, mi piace attenermi alle basi quando si tratta di investire (trovare buone società con bilanci solidi che appaiono sottovalutati). Non so molto di soia, petrolio, oro e altre materie prime, peccato perché erano un ottimo posto dove investire nel 2010.

Lezione appresa. Ho passato molto tempo a imparare questa importante asset class, e sono qui per condividere ciò che ho imparato.

Domanda e offerta - Sugli steroidi

Le materie prime sono soggette alle più elementari legge dell'economia: la scarsità di qualsiasi merce porta ad un aumento dei prezzi, che stimola la produzione e l'offerta, il che fa abbassare i prezzi, che a sua volta controlla la produzione e l'offerta, e così via. È un ciclo senza fine, e gli investitori di materie prime guardano semplicemente per capire dove ci troviamo in quel ciclo.

A differenza dei prezzi delle azioni che tendono a muoversi con modesti incrementi, le oscillazioni nel bilanciamento dell'offerta e della domanda possono causare movimenti esagerati nei prezzi delle materie prime. Ad esempio, una modesta riduzione della produzione globale di cotone ha portato a una carenza di forniture, provocando quasi il doppio del prezzo nel 2010. Al contrario, c'è così tanto gas naturale nello stoccaggio - e sotterraneo - che il suo prezzo continua a scendere.

Come iniziare

Vuoi possedere materie prime? Solo alcuni anni fa, i commercianti interessati a investire in materie prime erano limitati all'acquisto e alla vendita di contratti futures sulle materie prime sottostanti. A causa dell'elevata quantità di rischio, può essere un posto pericoloso per la maggior parte degli investitori.

Ma tutto ciò è cambiato con l'emergere di ETF (exchange-traded funds). Questi sono probabilmente il percorso migliore per gli investitori individuali interessati alle materie prime. Se stai cercando un'esposizione ampia, controlla il PowerShares DB Commodity Index ETF (NYSE: DBC) , che tiene traccia del valore di una vasta gamma di prodotti. Oppure puoi fare una scommessa praticamente su qualsiasi merce specifica, tra cui:

• Gas naturale (NYSE: UNG)

• SPDR Gold Trust (NYSE: GLD)

• iShares Silver Trust Fund (NYSE: SLV)

• Fondo agricolo PowerShares DB (NYSE: DBA)

• Fondo iPath Dow Jones-UBS Copper (NYSE: JJC)

• Fondo iPath Dow Jones-UBS Sugar (NYSE: SGG)

Esistono in realtà dozzine di fondi disponibili. Basta scegliere una merce preferita e finanzierai un ETF attraverso un motore di ricerca.

I migliori posti per il 2011

Quindi quali materie prime appariranno interessanti nei prossimi anni? La risposta sta nel fatto che le merci hanno maggiori probabilità di trarre beneficio da eventuali squilibri tra offerta e domanda ed evitare le mine terrestri impostate dagli speculatori.

Conosciamo alcune cose con certezza. Il consumo alimentare globale è in aumento e ci stiamo avvicinando ai limiti della terra arabile. Ciò significa che i prezzi dell'agricoltura potrebbero aumentare notevolmente se l'economia globale si sta riscaldando. E anche quando automobili e camion diventano più efficienti nei consumi, la proprietà di automobili in luoghi come Cina, India e Brasile continua a crescere. Il petrolio è rimbalzato a $ 90 al barile, e alcuni credono che presto vedremo $ 100 di petrolio.

Potrebbe esserci $ 120 nel nostro futuro entro il 2012? Le stelle si stanno effettivamente allineando.

Al contrario, gli investitori in materie prime potrebbero bruciarsi se l'economia cinese dovesse rallentare. La Cina consuma gran parte del mondo di alluminio, rame e altri metalli (fino al 40% secondo alcune stime grazie al boom edilizio), ma le preoccupazioni stanno costruendo che la Cina abbia già ampi alloggi e non debba continuare a costruire. La Cina ha intenzione di continuare a consumare acciaio mentre costruisce una rete ferroviaria nazionale, ma anche il boom edilizio rallenterebbe bruscamente se l'economia cinese subisse un duro colpo.

In un mondo ideale, avremmo parlato di materie prime un anno fa. Il settore ha fatto registrare una corsa così grande nel 2010, che i guadagni a breve termine potrebbero essere molto più deboli. Ma le prospettive a lungo termine per molte materie prime rimangono piuttosto brillanti e, se si dispone di un orizzonte temporale pluriennale, c'è ancora tempo per intervenire.