La tua attività, la tua 401 (k) e la 'F-Word'

Di Mathew Dahlberg

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Dagli anni '80, il 401 (k) è diventato sinonimo di risparmio previdenziale per i lavoratori. In effetti, il mercato 401 (k) è diventato enorme, con il veicolo di risparmio che rappresenta quasi un quinto del risparmio totale degli americani per la vecchiaia.

Sfortunatamente, secondo il Government Accountability Office (GAO), nel 2012 solo il 14% delle piccole imprese (definite come meno di 100 dipendenti) offriva un tipo di piano pensionistico per i propri dipendenti. Mentre le tasse per i piani 401 (k) e altri piani qualificati sono scese negli ultimi anni, i proprietari chiamano ancora le tasse come una ragione importante per non sponsorizzare un piano di pensionamento al lavoro.

C'è un altro motivo per cui le piccole imprese tendono a stare lontane dai piani 401 (k), cioè ciò che nel settore della gestione patrimoniale chiamiamo la "f-word": fiduciaria.

Agire come fiduciario è l'obbligo legale di un consulente di agire sempre nell'interesse del cliente. Per i singoli clienti, sapere se il tuo broker o money manager funziona come fiduciario è una distinzione importante che va al cuore degli incentivi del tuo consulente.

Mentre i pianificatori finanziari possono o meno agire come fiduciari, i broker sono tenuti a quello che viene chiamato lo standard di "idoneità", che è una barra inferiore agli occhi della legge. Non devono rivelare conflitti di interesse, né sono tenuti ad agire nell'interesse del cliente.

La distinzione non dovrebbe essere l'unica ragione per selezionare un consulente rispetto ad un altro, ma riteniamo che essere fiduciaria sia una misura molto importante di fiducia nella relazione cliente-consulente. Quando si parla di business di piccole dimensioni e di piani 401 (k), non sapere la "f-word" può essere ancora più pericoloso per un proprietario a causa della maggiore possibilità di azioni legali da parte dei partecipanti al piano.

Riesco a vedere alcuni proprietari di piccole imprese che pensano: "Aspetta un minuto - posso essere denunciato per aver voluto fare bene i miei dipendenti e offrire un piano 401 (k)?"

Giusto. Il motivo è che, come sponsor del piano, un datore di lavoro che ha un piano 401 (k) diventa legalmente un fiduciario per il piano e per i dipendenti che partecipano. Un elenco molto limitato di questi doveri include l'assicurazione che il denaro che viene differito dai partecipanti sia trasferito ai piani 401 (k) in modo tempestivo, notificando ai dipendenti il ​​piano e le commissioni e le spese del piano e, il mio preferito, selezionando le scelte di investimento disponibili e monitorando le prestazioni di tali investimenti su base regolare.

La maggior parte dei proprietari di piccole imprese ha l'istruzione, l'energia e il tempo dopo aver lavorato un giorno di 12 ore per accedere ai piani 401 (k) e verificare le selezioni di investimento del proprio piano per assicurarsi che i dipendenti stiano valutando le commissioni pagate ? Nella mia esperienza, certamente non lo fanno. La soluzione è di solito esternalizzare queste funzioni a qualche tipo di broker o consulente.

Tuttavia, la maggior parte dei proprietari non si rende conto che ciò non li esonera dai loro doveri fiduciari agli occhi dei tribunali e del Dipartimento del lavoro degli Stati Uniti.

Inoltre, molti datori di lavoro non capiscono che molti broker non funzionano con i loro 401 (k) piano in una capacità fiduciaria. Mentre i regolatori stanno cominciando a cercare di escludere questo accordo, i datori di lavoro sono stati citati in giudizio mentre erroneamente non si rendevano conto che il broker assunto assumeva essenzialmente un ruolo di vendita e nient'altro. In questi casi, indovina su chi ricade la responsabilità? Per un piccolo imprenditore, può essere un addio ai risparmi di una vita.

Quindi cosa dovresti fare come il datore di lavoro? Innanzitutto, assicurati che il consulente che stai prendendo in considerazione sia un fiduciario per il piano 401 (k) e per i partecipanti. Mentre ribadisce che probabilmente l'azienda non può mai completamente evitare di essere un fiduciario, assumere quello che è noto come un gestore di fondi sezione 3 (38) dell'ERISA dovrebbe contribuire a condividere la responsabilità.

Inoltre, poiché di solito solo un consulente per gli investimenti registrati può, per legge, fornire consulenza sugli investimenti per il risarcimento, è fondamentale che il piano utilizzi tale negozio. Se non si è sicuri che la persona che investe sia un rappresentante del Registered Investment Advisor, basta chiedere. Il consulente potrebbe quindi offrire formazione agli investimenti dei dipendenti, consulenza e persino pianificazione finanziaria. Ciò impedisce una situazione in cui il datore di lavoro inizia il piano e quindi i dipendenti sono lasciati a se stessi in termini di selezione degli investimenti che possono soddisfare le loro esigenze.

Infatti, mentre il 69% dei piani ha un consulente ad essi collegato, solo il 35% dei piani 401 (k) offre consulenza sugli investimenti. Un simile vantaggio potrebbe aiutare i proprietari di piccole imprese a differenziare ulteriormente il loro pacchetto di benefici agli occhi del potenziale bacino di lavoro.

Alla fine, un piano 401 (k) o altro qualificato è un prodotto complesso ma versatile, il cui punto d'appoggio sui risparmi dei lavoratori è qui per rimanere. Ecco perché è importante che i proprietari di piccole imprese che cercano di aiutare a prendersi cura dei loro dipendenti (per non parlare del risparmio di alcuni profitti sulle tasse), solo assicurarsi che abbiano studiato a fondo le loro opzioni di piano e fornitori. Altrimenti, potrebbero ritrovarsi a borbottare la vera "f-word" mentre componevano i loro avvocati.