Definizione e esempio di equivalenti di cassa |

Che cos'è:

Gli equivalenti di cassa sono beni aziendali che possono essere facilmente convertiti in denaro.

Come funziona (Esempio):

Sebbene vi sia un margine di discrezionalità per il giudizio in particolari situazioni, esempi di disponibilità liquide equivalenti includono titoli negoziabili e buoni del Tesoro. Per essere considerato un "equivalente in denaro", un titolo deve essere così prossimo alla scadenza che vi è un piccolo rischio di variazione del suo valore se i tassi di interesse cambiano (ciò si traduce tipicamente in meno di tre mesi di scadenza residua). Il Financial Accounting Standards Board richiede alle società di stabilire politiche relative a quali tipi di investimenti a breve termine altamente liquidi vengono considerati equivalenti di cassa.

Il bilancio finanziario mostra l'ammontare di disponibilità liquide e mezzi equivalenti in un dato momento; il rendiconto finanziario spiega la variazione nel tempo delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti.

Perché è importante:

L'ammontare di disponibilità liquide e mezzi equivalenti di una società ha implicazioni per la strategia operativa complessiva della società. Ad esempio, le aziende con elevate quantità di liquidità o equivalenti di liquidità sono in grado di superare tempi difficili quando le vendite sono basse o le spese sono particolarmente elevate. Tuttavia, le società con molti contanti o equivalenti sono spesso obiettivi di acquisizione perché il loro eccesso di liquidità aiuta essenzialmente gli acquirenti a finanziare il loro acquisto.

Le riserve di liquidità elevate potrebbero anche indicare che la direzione non ha capito come utilizzare al meglio le disponibilità liquide o equivalenti, ma per le società ad alta intensità di capitale, le riserve elevate potrebbero indicare che la società sta "risparmiando" per effettuare acquisti significativi.

È importante notare che esiste un costo opportunità per detenere liquidità e equivalenti di liquidità; quel costo è il rendimento del capitale netto che la società avrebbe potuto guadagnare investendo il denaro in un nuovo prodotto o in un business in espansione.

Esistono molte teorie su quanto denaro e mezzi equivalenti dovrebbero detenere alcuni tipi di società, e il rapporto attuale e il il rapporto rapido aiuta gli investitori e gli analisti a confrontare i livelli di cassa dell'azienda in relazione a determinate spese.