Il consiglio cruciale di Buffett Stai probabilmente ignorando |

Nota del redattore: questo articolo è stato aggiornato il 6 dicembre 2013.

Le ultime classifiche delle persone più ricche del mondo mostrano che il magnate delle telecomunicazioni Carlos Slim del Messico è di nuovo in cima alla lista, seguito dal fondatore di Microsoft Bill Gates.

Entrambi questi uomini accumulavano fortune da capogiro principalmente con un investimento: Gates with Microsoft (Nasdaq: MSFT) e Slim con America Movil (NYSE: AMX) , una delle più grandi compagnie di telecomunicazioni del mondo.

Quarto nella lista è Warren Buffett. L'Oracolo di Omaha ha fatto fortuna con una società, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , ma c'è una svolta. Mentre Microsoft è focalizzata sul software e America Movil sui cellulari, Berkshire è una holding. La sua attività è di possedere altre attività commerciali.

È la misteriosa capacità di Buffett di selezionare imprese vincenti che hanno permesso al modesto uomo di Omaha di accumulare quasi $ 55 miliardi.

Ma è davvero tutto così misterioso?

I non la penso così

Se vai in libreria, nella sezione investimenti troverai un intero scaffale di libri su Buffett. Saranno pieni zeppi delle sue argute parole. Il suo senso comune terrestre risuona con tutti. Non importa la storia sui canali finanziari, Warren Buffett è quello su cui tutti gravitiamo. Ha sempre un senso e guadagna sempre.

Ma nessuno ascolta una parola che dice. Non proprio. Elaborano le sue parole. Ridono alle sue battute, ma la gente non capisce cosa sta dicendo Buffett.

Ho seguito Buffett per 30 anni. Ho letto tutte le sue lettere per gli azionisti, sono andato alle assemblee degli azionisti per sentirlo parlare e leggere la maggior parte dei libri su di lui. Tutti catturano Buffett l'uomo. Alcuni ribadiscono la sua filosofia di investimento. Ma nessuno ha mai - mai - rispecchiato il suo metodo.

Questo, francamente, è piuttosto curioso.

Sto per dirvi una teoria che ho su Buffett. Potrebbe sembrare un po 'controverso. Può sembrare contraddittorio all'immagine gioviale di molti di noi. Penso che Buffett si sia svegliato un giorno e abbia deciso di fare un piccolo esperimento. Decise di verificare se la gente prestasse davvero attenzione. E ha iniziato a dire loro tutto quello che sapeva sul business e sugli investimenti. Ha scritto, ha insegnato, ha parlato. È apparso in televisione e ha rilasciato interviste.

Con il passare dei decenni, Buffett ha dimostrato in modo conclusivo una cosa, e una sola cosa. Era questo: le persone semplicemente non ascoltano. Non importa quanto sia credibile la fonte o invidiabile il suo curriculum, le persone presumono sempre che lo sappiano meglio.

Non lo fanno. Buffett disse loro tutto ciò che sapeva. Lo scaffale pieno di libri è lì perché voleva che fosse. Tutto ciò che l'uomo sa è disposto a farti beneficiare. Ma probabilmente lo ignorerai. Buffett lo ha dimostrato.

L'intero mondo finanziario è focalizzato sul conto economico. Diventiamo matti per la stagione degli utili. Alcoa (NYSE: AA) prende il via ogni trimestre. Poi le grandi banche fanno i loro annunci, tutti di fila. Centinaia di grandi aziende emettono i loro dati finanziari. Wall Street li confronta con le loro stime. I volumi di trading salgono. I prezzi oscillano.

Questa è follia. Il conto economico è funzionalmente privo di significato. Anche le previsioni di consenso di Wall Street per i guadagni di qualsiasi azienda sono prive di significato. Buffett lo sa. Lo dice da anni.

Warren Buffett NON compra un'azienda per quello che ha fatto. Compra società per quello che faranno. E questo non è qualcosa che puoi trovare sul conto economico. Il conto economico è al passato.

Il bilancio, tuttavia, riguarda il futuro. Il conto economico è un video di un gioco già giocato. Il bilancio è un'istantanea di un giocatore che corre verso la linea di porta con la palla infilata sotto il braccio.

Se vuoi essere un investitore migliore, dimentica la linea di fondo delle dichiarazioni di reddito. Leggi invece ogni riga del bilancio. Per la maggior parte degli investitori, si può essere tentati di ignorare questo consiglio. Ma ricorda: conoscere il bilancio di un'azienda è fondamentale - e può renderti un investitore migliore di molti.

Nota: non posso sottolineare abbastanza quanto sia importante per la maggior parte degli investitori avere una parte del loro portafoglio allocato allo "swing per le recinzioni", titoli ad alta crescita che raccomando ai lettori della mia newsletter premium, Game- Modifica delle scorte .