Definizione e formula rapporto debito-equità |

Che cos'è:

Il rapporto debito / capitale netto è una misura della relazione tra il capitale conferito dai creditori e il capitale conferito dagli azionisti. Mostra anche in quale misura il patrimonio netto può adempiere agli obblighi di una società nei confronti dei creditori in caso di liquidazione.

Come funziona (Esempio):

Ecco la formula del rapporto debito / capitale netto:

Rapporto debito / capitale netto = totale debito / totale capitale

Diamo un'occhiata a un esempio. Ecco alcune informazioni sulla società XYZ:

Usando la formula debito-capitale e le informazioni di cui sopra, possiamo calcolare che il rapporto debito / patrimonio netto della società XYZ è:

$ 15.000.000 / $ 10.000.000 = 1,5 volte, o 150 %

Ciò significa che per ogni dollaro della Società XYZ di proprietà degli azionisti, la Società XYZ deve $ 1,50 ai creditori.

È importante notare che ci sono molti modi per calcolare il rapporto debito / capitale, e quindi è importante essere chiari su quali tipi di debito e di equità vengono utilizzati quando si confrontano i rapporti debito / capitale netto.

Ad esempio, la definizione di debito dell'analista può o meno includere tutti gli aggiustamenti a breve e lungo termine obbligazioni, incluso il debito convertibile subordinato, le passività operative come debiti e ratei e locazioni, le obbligazioni contrattuali o altre forme di finanziamento che potrebbero non apparire nel bilancio.

Inoltre, alcuni analisti potrebbero considerare azioni privilegiate come debito piuttosto che equità in questo calcolo Inoltre, alcuni analisti sostengono che le imposte differite dovrebbero essere considerate nella parte del debito del calcolo perché alcune forme di imposte differite non possono mai essere pagate e fanno quindi parte della base patrimoniale di una società.

Perché è importante:

In generale, un elevato rapporto debito / capitale indica che una società potrebbe non essere in grado di generare abbastanza denaro per soddisfare i propri obblighi di debito. Tuttavia, bassi rapporti debito / capitale possono anche indicare che una società non sta sfruttando i maggiori profitti che la leva finanziaria può portare.

Le industrie ad alta intensità di capitale tendono ad avere rapporti debito / capitale più elevati rispetto a quelli a basso capitale industrie perché le industrie ad alta intensità di capitale devono acquistare più proprietà, impianti e attrezzature per operare. Questo è il motivo per cui il confronto dei rapporti debito / capitale è generalmente più significativo tra le aziende all'interno dello stesso settore e la definizione di un rapporto "alto" o "basso" dovrebbe essere fatta all'interno di questo contesto.

I finanziatori e gli investitori di solito preferiscono bassi livelli di indebitamento rispetto al capitale proprio perché i loro interessi sono meglio tutelati in caso di calo degli affari. Pertanto, le imprese con elevati rapporti debito / capitale potrebbero non essere in grado di attirare ulteriori capitali.