Definizione ed esempio di titoli Distressed

Che cos'è:

I titoli distressed sono strumenti finanziari di un'azienda sotto pressione dei prezzi dovuta al fallimento (Capitolo 7), riorganizzazione (capitolo 11), turbolenze finanziarie o altri traumi economici.

Come funziona (Esempio):

I titoli distressed possono assumere la forma di azioni, obbligazioni, debito o altri strumenti finanziari. Questi titoli presentano opportunità per gli investitori di acquistare tali attività a prezzi fortemente ridotti. Gli investitori sono disposti a effettuare investimenti ad alto rischio in questi tipi di titoli in quanto ritengono di conoscere più dei creditori e hanno la pazienza di attendere la riorganizzazione, o altre cause del disagio. In caso di fallimento, gli investitori (come gli hedge fund, ecc.) Ipotizzano che le attività liquidate siano più preziose del prezzo di acquisto dei titoli in difficoltà.

Perché è importante:

A causa degli elevati rischi associati investimenti in titoli distressed, gli investitori interessati devono essere in grado e idonei a partecipare con successo. In primo luogo, devono avere una migliore conoscenza del mercato dei creditori (fornitori, venditori, ecc.) Al fine di discernere il valore a prezzi fortemente ridotti. In secondo luogo, devono essere in grado di tollerare un tempo di attesa più lungo rispetto ai creditori affinché questi titoli possano dare i loro frutti.

A causa della loro natura rischiosa, non è consentito a un'ampia gamma di fondi di investimento detenere titoli in sofferenza nei loro portafogli. Tuttavia, per i fondi che sono autorizzati a investire in essi, come i fondi hedge, i titoli in difficoltà offrono opportunità speciali con guadagni redditizi.