Definizione ed esempio di rischio idiosincratico |

Che cos'è:

Chiamato anche rischio non sistematico, rischio idiosincratico è prezzo rischio associato alle circostanze particolari di un'azienda.

Come funziona (Esempio):

Ad esempio, le variazioni di prezzo possono verificarsi nel magazzino della società XYZ per diversi motivi. Alcuni di questi motivi hanno poco a che fare con le effettive operazioni o competenze manageriali della società; ad esempio, la società è colpita ma ha scarso controllo sull'inflazione, i tassi di interesse, i cambiamenti nella politica fiscale o nelle relazioni commerciali. Queste cose possono influenzare il prezzo delle azioni, ma poi di nuovo questi fattori influenzano tutti i prezzi delle azioni della società. Cioè, sono sistematici.

Gli investitori in azioni della società XYZ sopportano quei rischi sistematici semplicemente investendo in azioni in generale. Ma assumono anche rischi idiosincratici con la compagnia XYZ. Tali rischi potrebbero essere elementi come la capacità dell'azienda di valutare i suoi prodotti in modo redditizio, l'esperienza di gestione della società, la forza della catena di approvvigionamento dell'azienda e la capacità di marketing dell'azienda. Queste cose sono sotto il controllo della compagnia XYZ e quindi sono rischi specifici per la società XYZ.

Perché è importante:

Gli investitori spesso non apprezzano che alcuni dei fattori che influenzano i loro investimenti hanno poco a che fare con il loro investimento reale scelte - questi rischi sistematici sono a carico di tutti gli investitori. Di conseguenza, i rischi sistematici influenzano l'allocazione degli attivi; il rischio idiosincratico influenza la selezione dei titoli.

Ciò che è più importante di questa nozione, tuttavia, è che la diversificazione può mitigare il rischio idiosincratico. Cioè, un investitore può comprare azioni che non "si muovono insieme" in modo che alcune possano salire quando gli altri cadono. La diversificazione in genere non può mitigare il rischio sistematico.