Definizione ed esempio illiquidi |

Che cos'è:

Illiquido descrive un bene o una sicurezza che non può essere venduta rapidamente a causa di una carenza di acquirenti interessati o mancanza di un mercato commerciale consolidato. Le attività illiquide non possono essere facilmente convertite in liquidità senza il potenziale per perdere una percentuale significativa del loro valore.

Come funziona (Esempio):

Esempi di attività illiquide includono azioni di penny, titoli di microcap e titoli di nanocap; interessi di proprietà in società private; oggetti da collezione come arte e antiquariato; quote di partecipazione in hedge fund e investimenti alternativi; alcuni tipi di opzioni, futures e contratti a termine; e alcuni tipi di obbligazioni e strumenti di debito. Poiché questi beni passano di mano raramente, è difficile per gli investitori concordare un valore equo di mercato. Ciò crea ampi spread tra il prezzo richiesto dal venditore e il prezzo di offerta dell'acquirente.

I mercati liquidi possono diventare illiquidi molto rapidamente. Per esempio, fino al 2008, non era necessariamente difficile per un venditore di casa trovare un compratore disponibile, ma dopo che la crisi del credito iniziò quell'anno, il mercato immobiliare in gran parte degli Stati Uniti divenne sempre più illiquido.

I mercati più liquidi sono quelli che continuano ad avere volumi elevati di acquisti e vendite, ad esempio titoli azionari a larga capitalizzazione, valute, buoni del tesoro e materie prime. Anche se il saldo di acquirenti e venditori è in continua evoluzione, quasi sempre si è certi di trovare un acquirente per questo tipo di attività.

Perché è importante:

Le attività illiquide sono considerate più rischiose delle attività liquide. Durante periodi di volatilità del mercato, quando ci sono meno acquirenti che venditori, le attività illiquide possono diventare ancora più difficili da vendere. In effetti, un venditore potrebbe non trovare acquirenti disposti. In questi casi, i titolari di queste attività possono essere tenuti a scontare il prezzo richiesto per attirare potenziali acquirenti e, nel peggiore dei casi, potrebbero scoprire che le loro attività hanno valore zero in determinati momenti.

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