Pianificazione aziendale internazionale |

Nota: Il seguente è un estratto da Guida CPA allo sviluppo di piani aziendali efficaci di Tim Berry, originariamente pubblicato da Harcourt Brace Professional Publishers, e ristampato e revisionato diversi volte. Successivamente è stato pubblicato da Aspen Law and Business. Copyright © Timothy J. Berry. Tutti i diritti riservati.

Una giornata di pioggia a Rio

Ho guardato fuori dalla finestra di un aereo parcheggiato, in un aeroporto buio e piovigginoso a Rio de Janeiro. Qualunque sia la vista spettacolare che si sarebbe potuta vedere, erano oscurate da nuvole basse. Ero a metà giornata dal mio punto di partenza e ancora diverse ore dalla mia destinazione finale, Buenos Aires.

Mentre guardavo l'umidità fuori dall'aereo, mi preoccupavo esattamente dello stesso argomento di cui ho parlato in questo capitolo - pianificazione aziendale per la compagnia internazionale La Apple Computer, che stava cavalcando il suo successo alla fine degli anni '80, mi aveva ingaggiato per recarmi in Argentina per istruire i suoi concessionari locali sulla pianificazione aziendale.

Perché no? Avevo vissuto in Messico, parlavo spagnolo fluente e avevo scritto libri sulla pianificazione aziendale. Come consulente, avevo aiutato Apple a sviluppare il suo piano annuale per l'America Latina per quattro anni consecutivi. Avevo anche sviluppato il software specializzato che i rivenditori Apple utilizzavano per fare piani aziendali annuali.

Ciò che mi preoccupava, comunque, quella particolare mattina all'aeroporto, era esattamente la stessa domanda: perché no? Che dire perché non ero mai stato in Argentina, non avevo studiato le loro leggi fiscali locali e le pratiche contabili, non ero pronto a prevedere i loro tassi di cambio volatili, e non conoscevo le loro pratiche commerciali standard? Quindi mi preoccupai.

Ora so che non ho bisogno di preoccuparmi. Anche se le pratiche contabili e i trattamenti fiscali possono variare ampiamente da un paese all'altro, le tecniche di pianificazione aziendale sono molto più internazionali di quelle specifiche del paese. Quella occasione di Buenos Aires fu la prima di molte. Nei tre anni seguenti ho tenuto seminari di pianificazione aziendale in otto diversi paesi dell'America Latina e cinque in Asia per quattro diversi sponsor di produttori di computer. A ognuno di loro, mi sono occupato di alcune decine di rivenditori di computer che gestivano le loro piccole imprese nei loro mercati locali. Nel 2003, ho fatto un'altra serie di seminari in Europa e America Latina per i proprietari di software aziendali. Mentre presentavo la pianificazione aziendale e discutevamo le specifiche dei loro mercati e delle loro attività, le tecniche resistevano. Un buon piano è essenzialmente un buon piano, o meno, a seconda di molti fattori oltre ai trattamenti fiscali e alle pratiche contabili.

La tua attività, il business dei tuoi clienti: cosa c'è di diverso?

Quindi supponiamo che tu o il tuo cliente siete dentro gli Stati Uniti stanno sviluppando un business plan per un business internazionale. Quanto è diverso quel business plan da un business plan sviluppato per un business strettamente domestico? La prima risposta, probabilmente hai già indovinato, è: non così tanto. Tuttavia, possiamo essere più specifici di quello. Possiamo osservare quali tipi di differenze potrebbero esserci e in che modo potresti soddisfare tali differenze.

Tassi di cambio?

I tassi di cambio sono la prima cosa che riguarda la maggior parte delle persone che considerano un business plan orientato verso l'estero. Come gestisco i tassi di cambio della valuta? Quanto influenza questo piano? Posso fare un piano standard quando gestisco i tassi di cambio?

Un grosso problema nel business internazionale

Le fluttuazioni valutarie possono essere determinanti negli affari internazionali. Le variazioni di valuta possono comportare variazioni nei costi e nelle spese, nelle vendite e persino nel valore delle attività e delle passività.

Ad esempio, supponiamo di importare oggetti artigianali dal Messico. I tuoi costi sono principalmente in pesos messicani. Quando il peso si scambia a 3 pesos per dollaro, allora la ciotola dipinta a mano da Oaxaca che ti costa 15 pesos per unità ti costa $ 5 per unità. Quando il cambio di peso cambia e il peso scende a 5 pesos per dollaro, la stessa ciotola costa solo $ 3 per unità. Se pensi che il peso aumenterà di valore, vuoi comprare le ciotole e convertirle rapidamente in inventario. Se pensi che il peso diminuirà di valore, allora vuoi rimandare i tuoi acquisti per ridurre il costo finale.

Il problema delle fluttuazioni valutarie, tuttavia, è un classico problema di indovinare il futuro. Come i prezzi nel mercato azionario, i tassi di cambio sono un gioco di ipotesi. Indovina, e tu guadagni. Indovina male e perdi.

Nelle grandi aziende internazionali, la previsione e la gestione degli scambi di valuta può essere fondamentale. Quando stavo consultando Apple Japan all'inizio degli anni '90, il chief financial officer Judy David produceva profitti consistenti, a volte paragonabili ai profitti del settore informatico, con un'astuta gestione valutaria. Ciò comportava programmi dettagliati per mantenere le attività in qualsiasi valuta sembrava probabile che aumentasse il valore e le passività in valute che probabilmente diminuivano di valore. Quando ero con la McKinsey Management Consulting a Città del Messico nel 1981, ho visto grandi aziende perdere milioni di dollari quando il peso svalutava, catturandoli con risorse in pesos e passività in dollari.

Meccanica semplice nel piano

Come critico Poiché lo scambio di valuta può essere nella tua azienda, il suo trattamento specifico nel tuo piano aziendale non è molto diverso da come un agricoltore di grano tratterebbe le fluttuazioni del prezzo di mercato del grano. Per comprenderlo, dovresti innanzitutto riconoscere che, indipendentemente da quanto possa essere internazionale la tua attività, continuerai a fare i tuoi libri e riporterai i tuoi numeri alle autorità fiscali in un'unica valuta. Se hai sede negli Stati Uniti, il tuo piano aziendale dovrebbe essere in dollari. Non importa quanti paesi hai a che fare, continui a fare il tuo piano in dollari perché paghi le tasse in dollari.

Allora, dove arriva lo scambio di valuta? Dipende dalla tua attività. Alcune aziende acquistano prodotti nei mercati esteri e li portano negli Stati Uniti per venderli. Alcuni prodotti di esportazione realizzati negli Stati Uniti e li vendono nei mercati esteri. A volte puoi essere coinvolto in più valute, tre o quattro in una singola transazione. Ad esempio, è possibile acquistare circuiti stampati realizzati in tre paesi e altri hardware realizzati in un quarto e un quinto, e quindi fabbricare computer da qualche altra parte e venderli in più di un paese. In tutti questi casi, tuttavia, se hai sede negli Stati Uniti, dovrai comunque tradurre tutte le tue valute in dollari per il tuo piano, la tua contabilità e le tue tasse.

Le figure 1-2 mostrano un semplice esempio di come un'impresa di importazione gestisce i suoi costi in valuta estera in un piano aziendale di start-up, utilizzando le previsioni di vendita Premier di LivePlan e le tabelle User-Added. Nella figura 1 le previsioni di vendita comprendono proiezioni per vendite unitarie, ricavi in ​​dollari per unità vendute, vendite totali in dollari, costi in dollari per unità vendute e, naturalmente, costi totali delle vendite in dollari.

Figura 1: le previsioni di vendita sono costituite da proiezioni per le vendite unitarie, i ricavi in ​​dollari per unità vendute, le vendite totali in dollari, i costi in dollari per unità vendute ei costi totali del dollaro in dollari.

La figura 2 mostra una semplice tabella a due righe per la gestione dei tassi di cambio nell'utente LivePlan- Tabella aggiunta Utilizzare il menu Tabella per selezionare la tabella User-Added.

• È possibile utilizzare il copia e incolla per copiare le date nella riga superiore selezionando le aree di data in qualsiasi altra tabella, copiandole con il comando "Copia" nella Modifica menu, quindi tornare alla tabella User-Added e utilizzare il comando "Paste" nel menu Modifica.
• Utilizzare il comando "Numero personalizzato" nel menu Formato per cambiare la visualizzazione del formato valuta da dollari a qualsiasi altro formato numerico. Quando viene visualizzata la finestra di dialogo per i formati, utilizzare il mouse per selezionare l'opzione in basso ("Personalizzato"). Quindi fai clic sull'area indicata in alto a destra e digita il nuovo formato di valuta, utilizzando le virgolette per i simboli di valuta. Nella figura 2, ad esempio, il formato per le righe che mostrano Pesos messicani è "MN" $ #, ## 0.00 _); ("MN" $ #, ## 0.00). Il formato per le righe che mostrano Quetzals è "Q" $ #, ## 0.00 _); ("Q" $ #, ## 0.00). La Figura 60 mostra la finestra di dialogo del formato personalizzato dettagliato.

Tornando quindi alle previsioni di vendita nella Figura 1, concentrati sul secondo gruppo dal basso, i costi in dollari per unità venduta. Questi costi hanno a che fare con il Peso messicano (MN $) e il Quetzal guatemalteco (Q $). Si noti come questi costi cambiano a marzo quando entrambe le valute (guardando di nuovo la Figura 2) cambiano. Puoi lavorare nel tuo business plan con alcune semplici regole della formula:

• La formula per la prima riga dei costi si riferisce direttamente al tasso di cambio Peso nella tabella User-Added. Per farlo funzionare, inizia con il mouse che seleziona nella prima colonna, quindi digita il segno di uguale (=), quindi il numero 25. Stai dicendo che il prezzo medio in questa riga è di 25 pesos. Quindi digitare il segno diviso per (/) per indicare che si desidera dividerlo in base a qualcos'altro. Quindi utilizzare il menu Tabella per selezionare la tabella User Added, trovare la velocità in peso per il primo mese e fare clic su di essa. Premi Enter e LivePlan inseriscono la formula per te: "= 25 / 'Utente aggiunto'! C2." In pratica questa formula significa che stai pagando MN $ 25 per unità, che vale (in questo specifico esempio) $ 8,33. Il costo in dollari è esattamente 25 diviso per 3. Il peso in basso indica che ci vogliono 3 pesos per guadagnare un dollaro.
• Con quella formula inserita in quella cella, puoi copiare a destra (usando il comando nel tuo Edit menu) per copiarlo su tutte le altre colonne mensili nella stessa riga. Da quel momento in poi, quando andrai alla tabella User-Added per cambiare le tue previsioni del tasso di cambio, vedrai anche la tua previsione dei costi in dollari che cambia automaticamente.
• Ti occupi dei prezzi di Quetzal con formule simili, facendo riferimento al numero di Quetzals richiesto per uguagliare un dollaro.

Valuta e spese

La figura 1 mostra un esempio di tassi di cambio che incidono sui costi dei beni venduti. Anche senza i dettagli specifici, puoi immaginare come gestire un'attività in cui i tassi di cambio incidono sulle spese anziché sui costi delle merci. In questo caso, per le finalità di LivePlan, le spese sono incluse nella tabella Profit and Loss anziché nella tabella delle previsioni di vendita. Puoi utilizzare una formula simile a quella dell'esempio precedente per far cambiare le spese in Profitto e Perdita quando cambiano i tassi di Peso o Quetzal.

Qual è la differenza? Si tratta di convenzioni contabili standard. I ragionieri parlano dei costi come il costo di ciò che vendi, e le spese sono le spese operative legate alla gestione del business. Nell'esempio di importazione, una spesa operativa in corso a Pesos potrebbe essere il noleggio di una suite per ufficio a Città del Messico, con una casella vocale, per 250 pesos al mese. Esattamente come con i prodotti nell'esempio dettagliato, il valore in dollari cambierà quando cambia il tasso di peso.

Valuta estera in vendite

Guardando questi esempi, puoi immaginare come gestire una situazione in cui stai esportando United Dichiara beni ad altri mercati. Ad esempio, se vendi computer in Messico, i tuoi costi potrebbero essere in dollari e le tue vendite in pesos. Prendi la tua stima del prezzo unitario nel secondo blocco della tabella delle previsioni di vendita e crei una formula calcolando i dollari da Pesos come la tua formula che calcola i dollari per i costi.

Scambio di valuta: decisioni di pianificazione

In tutto gli esempi sopra, i meccanismi del piano aziendale sono relativamente semplici. Il pensiero può essere piuttosto complesso e il significato della pianificazione e delle previsioni è enorme. A questo punto nell'esempio terminano i meccanismi e inizia la pianificazione. Il problema non è un problema di software o formule; è un problema di proiettare le fluttuazioni dei tassi in futuro. Indovinare i tassi di cambio è un campo importante di studio e investimento, tanto quanto indovinare il futuro dei tassi di interesse. I fattori che influenzano un cambio di valuta includono fattori politici, fattori economici, fattori di mercato, persino fattori psicologici.

Ad esempio, negli anni '70 vivevo in Messico e scrivevo per la rivista Business Week. Il peso messicano era scambiato a 12,5 dollari dal 1940. Nel 1971 gli Stati Uniti abbandonarono il gold standard e le valute iniziarono a fluttuare più di quanto non fossero. Nel 1976 il peso era ancora bloccato a 12,5 dollari, nonostante la crescente fuga di capitali (i messicani investivano i loro soldi fuori dal paese in dollari) e problemi di bilancia commerciale (il Messico stava acquistando molto più di quanto vendesse). L'economia suggerì una svalutazione entro il 1975, ma la politica mantenne il peso invariato fino a quando la presidenza passò di mano nel 1976. Il peso calò di circa la metà del suo valore, il che significa che ci vollero più di 20 pesos per pareggiare un dollaro. Per indovinare i tempi della svalutazione che alla fine ha avuto luogo, bisognava indovinare il flusso di dollari, pesi e volontà politica.

Il piano aziendale nell'esempio deve affrontare la possibilità di variazioni dei tassi di cambio che incidono sui costi. Come valuti i tuoi articoli in dollari quando i tuoi costi sono in altre valute? Ti impegni a mantenere costanti i prezzi? Questo non è un problema insolito. La meccanica del business plan è semplice, ma le relative decisioni non lo sono.

Fiscalità e ambiente contabile

Oltre ai cambi di valuta, alcuni piani aziendali internazionali devono anche affrontare diverse pratiche fiscali e contabili. Tuttavia, il piano aziendale per una società degli Stati Uniti deve rimanere in dollari e le imposte pagate al di fuori degli Stati Uniti servono come credito nei confronti delle tasse degli Stati Uniti. Ad esempio, l'imposta sul valore aggiunto (IVA) è un fattore importante nella maggior parte dei mercati europei, nonché in Messico e in Giappone. È molto significativo per la contabilità e il calcolo degli oneri fiscali. Tuttavia, nella pianificazione aziendale, si guarda al futuro e si pianificano le decisioni aziendali, non le segnalazioni alle autorità fiscali. Mentre è possibile utilizzare formule aggiuntive per calcolare le tasse, a fini di pianificazione esse verranno comunque riepilogate in un'unica riga verso la fine del conto profitti e perdite. Utilizzando LivePlan, è possibile utilizzare la riga nel foglio di lavoro Cash Flow per calcolare l'IVA o altre imposte in modo più dettagliato, quindi eseguire i risultati sulla linea di imposta in Profit and Loss. La forma del Profit and Loss non cambia per le tasse: le vendite meno il costo delle vendite sono il margine lordo, e il margine lordo meno le spese operative è il profitto lordo, chiamato anche Guadagni prima di Interessi e Imposte, o EBIT. Quindi sottrai interessi e tasse per calcolare i profitti netti.

Incertezza aggiunta

In generale, mentre pianifichi il business internazionale, c'è più incertezza che con il business strettamente domestico. Hai l'impatto immediato dei tassi di cambio per iniziare. Quindi aggiungi alcuni problemi aggiuntivi con la stima dei costi, delle vendite e delle spese. Inoltre, quando traducete i vostri elementi in valuta estera in dollari vi sono fattori interessati.

Costi, vendite e spese

I problemi di stima dei vostri numeri aziendali sono relativamente facili da comprendere. Quando acquisti le tue merci in Messico e Guatemala, sei più lontano dai tuoi fornitori. Quando vendi le tue merci in Giappone o in Europa, hai una visione diversa dello stesso problema. I mercati in Messico potrebbero cambiare perché gli acquirenti giapponesi stanno influenzando la domanda e l'offerta, il che fa aumentare i prezzi. Forse il governo ha bisogno di concentrare la sua industria della tessitura sulla produzione di beni di base a basso costo invece di esportare articoli per i mercati internazionali. Forse un gruppo di tessitori statunitensi ottiene il governo degli Stati Uniti per limitare le importazioni dal Messico per impedire la concorrenza. Qualsiasi di questi cambiamenti nell'economia locale può cambiare il tuo business. La politica locale, la politica nazionale e la politica internazionale possono influenzare le politiche di importazione ed esportazione, la disponibilità e i prezzi. Dal momento che sei più lontano dal mercato, puoi aspettarti altri problemi nella stima delle tendenze future.

Fattori di traduzione e tempi di traduzione

Poiché le valute fluttuano, i tempi delle tue transazioni possono cambiare la tua attività. Ad esempio, se si importano beni dal Messico e dal Guatemala, a che punto si traducono i loro costi in valuta estera in dollari? Il tuo commercialista dovrebbe essere in grado di aiutarti a decidere quando - e con quale tasso di cambio - trasferire i tuoi valori in e da dollari. I tempi possono fare la differenza in termini di redditività.

Fattori di mercato

Sebbene i meccanismi di pianificazione aziendale non cambino di conseguenza, la raccolta di informazioni per gli affari internazionali è più complessa. Quando svolgi affari in più paesi, devi anche occuparti di più mercati e tendenze del mercato. Ciò rende più difficile la preparazione del piano aziendale, anche se non cambia i meccanismi della pianificazione aziendale. Se vendi in Europa, devi conoscere i tuoi clienti europei. Se acquisti in America centrale, devi conoscere i fattori di mercato che potrebbero influire sui costi.

La pianificazione internazionale è ancora in fase di pianificazione

Durante la preparazione di questo capitolo, sono rimasto colpito da un'ironia legata alla pianificazione degli affari internazionali. Nonostante abbia vissuto in tre paesi e abbia lavorato in più di una dozzina di altri, ho dovuto ricordare a me stesso come pianificare un business internazionale potrebbe essere diverso. Ho avuto il privilegio di fare i piani aziendali annuali per il gruppo America Latina di Apple Computer dal 1984 al 1987 e per la consociata giapponese Apple dal 1991 al 1994. Sono stato anche coinvolto in piccole start-up, principalmente high-tech, alcune delle quali focalizzate quasi interamente sul mercato nazionale statunitense. La mia stessa azienda ora possiede una filiale interamente controllata nel Regno Unito. C'era sempre molta più somiglianza della differenza. La pianificazione è ancora in fase di pianificazione, non di contabilità.