Spiegazione dei titoli di investimento: i principali tipi di obbligazioni

Il mercato obbligazionario è un pezzo del puzzle dei mercati finanziari in gran parte incompreso, quindi qui tratteremo alcune delle basi per coloro che desiderano investire in questo settore. Quando si cercano gli investimenti più sicuri in obbligazioni, i titoli del Tesoro USA saranno considerati la scelta più chiara. La ragione di ciò deriva dal fatto che tutti gli interessi e i pagamenti del capitale saranno garantiti con la "piena fede e credito" che è stata stabilita dal governo degli Stati Uniti.

I pagamenti di interessi da investimenti obbligazionari sono esenti da imposte statali e locali; tuttavia, gli obblighi fiscali federali si applicano ancora quando si tratta di questi investimenti. Dato che questi investimenti obbligazionari sono sostanzialmente privi di rischi di insolvenza, i titoli del Tesoro USA pagano alcuni dei rendimenti più bassi (interessi) nel mondo.

Cos'è un legame con il Tesoro?

I buoni del tesoro sono obbligazioni di risparmio; sono titoli di debito a reddito fisso emessi dal governo degli Stati Uniti che sono garantiti per essere pagati più gli interessi. Tutti i buoni del tesoro, sebbene emessi sotto la stessa istituzione, non sono la stessa cosa. Qui vedremo tre dei principali tipi di buoni del tesoro disponibili:

• Buoni del tesoro - Conosciuto anche come "Buoni del Tesoro", i buoni del tesoro hanno le scadenze più brevi (tempo di scadenza). Generalmente, queste scadenze arrivano a 13 settimane, 26 settimane o un anno. Queste fatture possono essere acquistate con uno sconto sul valore nominale di $ 10.000, ma possono comunque essere riscattate per il valore nominale di $ 10.000 al momento della scadenza. La differenza tra il prezzo di acquisto e il pagamento di $ 10.000 ricevuto alla scadenza è proporzionale all'importo totale degli interessi maturati.

• Note del tesoro - Le note del Tesoro hanno scadenze comprese tra 2 e 10 anni. L'interesse per queste note è pagato due volte all'anno, ad un tasso invariato. Gli investimenti minimi (importi di acquisto originali) sono visti a $ 1.000 o $ 5.000, e questo cambierà in base alla data di scadenza.
• Buoni del Tesoro - I buoni del tesoro maturano dopo 10 anni, che è la data di scadenza più lunga in queste categorie. Simile alle note del Tesoro, le obbligazioni del Tesoro pagano gli interessi due volte all'anno e sono vendute in tagli da $ 1.000.

Alternative ai Treasury Bonds: High Yield Bonds

Ci sono anche altre opzioni obbligazionarie al di fuori del Tesoro. Qui descriviamo i due principali:

• Titoli garantiti da ipoteca - I titoli garantiti da ipoteca mostrano quote di proprietà in mutui ipotecati. Questi sono rilasciati o garantiti dal governo, attraverso agenzie come Ginnie Mae, Freddie Mac o Fannie Mae. Gli obblighi fiscali si applicano agli interessi, che vengono pagati ogni mese. I titoli garantiti da ipoteca restituiscono in genere dal 2% al 4% in più rispetto alle obbligazioni con scadenze simili. Questo mercato è stato soggetto a molti cambiamenti dalla crisi immobiliare del 2007, ma è ancora in funzione.
• Obbligazioni societarie - Le obbligazioni societarie sono obbligazioni emesse da società private e le società sono fondamentalmente un "IOU" da parte della società. I pagamenti da obbligazioni societarie sono imponibili e queste obbligazioni sono tipicamente denominate in importi di $ 1.000 o più. I termini di scadenza sono generalmente da 1 a 20 anni, ma possono essere estesi molto oltre. Il valore di queste obbligazioni dipenderà dal rating del credito, e per questo ci sono livelli di rischio più elevati associati a questi investimenti. Allo stesso tempo, tuttavia, questo crea il potenziale per maggiori rendimenti.
• Junk Bonds - Si tratta di un termine più colloquiale utilizzato per le obbligazioni emesse dalle società considerate più giovani e più rischiose, come ad esempio una startup instabile; in caso contrario, non saranno in grado di garantire il rimborso del prestito. Queste obbligazioni offrono rendimenti più elevati, ma sono associate a un più elevato rischio di insolvenza, come indicato dai più bassi rating del credito di queste società.

Scegliere i migliori titoli per te

Con tutti questi tipi di obbligazioni disponibili, gli investitori dovranno valutare i loro livelli di tolleranza al rischio prima di investire. Gli investimenti più prudenti sono generalmente le obbligazioni garantite dal governo degli Stati Uniti. I rendimenti più elevati, tuttavia, possono essere raggiunti con obbligazioni societarie. Come per qualsiasi strategia di investimento, coloro che desiderano selezionare obbligazioni dovrebbero diversificare tra entrambi i tipi di obbligazioni e altre classi di attività.

Per conoscere i fondi obbligazionari, un tipo di fondo comune che diversifica tra molti dei tipi di obbligazioni discusse sopra, si prega di leggere l'introduzione di Investmentmatome ai fondi comuni di investimento.