Definizione ed esempio opzione ladder |
[PS4\ITA]Ladder EU
Sommario:
Che cos'è:
Un'opzione ladderè un contratto di opzione che consente al titolare di guadagnare un profitto finché il prezzo di mercato del sottostante raggiunge uno o più prezzi di esercizio prima della scadenza dell'opzione.
Come funziona (Esempio):
Un contratto di opzione tradizionale dà al possessore il diritto di acquistare (opzione call) o vendere (put option) un'attività sottostante ad un prezzo prestabilito, noto come prezzo d'esercizio, entro la data di scadenza del contratto. Un'opzione ladder, come suggerisce il nome, è un'opzione esotica che presenta una serie di livelli di prezzo aggiuntivi sopra (opzione call ladder) o inferiore (opzione put ladder) il prezzo d'esercizio. Il proprietario dell'opzione guadagna in base all'opzione più alta (call ladder) o minima (opzione ladder put) di questi livelli di prezzo raggiunti dal sottostante prima della data di scadenza dell'opzione. Il titolare guadagna anche se il prezzo di mercato dell'attività sottostante ritorna a un livello inferiore.
Il concetto è meglio illustrato con un esempio:
Supponiamo che un'opzione di call ladder in azione ABC abbia un prezzo di $ 100, livelli di prezzo aggiuntivi di $ 110, $ 125 e $ 155 e una data di scadenza del 31 dicembre. Il prezzo di mercato dell'azione ABC raggiunge $ 140 il 15 dicembre, ma poi diminuisce a $ 105 entro il 31 dicembre. Il proprietario dell'opzione riceverà un pagamento commisurato al prezzo di $ 125 livellare le azioni violate il 15 dicembre. Se il prezzo di mercato avesse superato il livello dei $ 155, il titolare avrebbe ricevuto il profitto corrispondente a quel livello di prezzo.
Perché è importante:
I "pioli" di un opzione ladder aumentare il numero di risultati redditizi e ridurre ulteriormente i rischi. Inoltre, a differenza delle opzioni tradizionali, i profitti vengono bloccati una volta che il prezzo di mercato raggiunge uno di questi pioli indipendentemente dal fatto che il prezzo rimanga sopra il gradino.
Come dovrebbe essere previsto, perché ci sono più opportunità di profitto e minori rischi associati alla scala opzioni, i premi pagati per le opzioni ladder sono più costosi di quelli pagati per le opzioni plain vanilla.
