Definizione mark-to-modello ed esempio |

Che cos'è:

Mark-to-model è un metodo di contabilità in cui i prezzi delle attività vengono assegnati utilizzando i risultati di un modello finanziario.

Come funziona (Esempio):

Il metodo di determinazione del prezzo mark-to-model mette un valore sulle attività in base al risultato di un modello finanziario. Può anche tenere conto delle previsioni dei prezzi storici calcolate dallo stesso modello. Per questo motivo, i prezzi da mark-to-model sono stime fondate in teoria.

Il mark-to-model viene spesso applicato a beni che commerciano in mercati molto illiquidi. Ad esempio, le obbligazioni emesse sul mercato privato non si scambiano molto spesso. Poiché il mercato dei bond privati ​​è piuttosto illiquido, è generalmente appropriato valutare quei tipi specifici di obbligazioni su base mark-to-model.

Perché è importante:

Mark-to-model è un metodo rischioso e controverso, specialmente quando è usato per valutare le attività che si scambiano in un mercato liquido, ma in declino. Il mark-to-model si presta all'analisi soggettiva a livello individuale, senza tenere conto di come il più ampio gruppo di acquirenti e venditori stia effettivamente valutando un asset. In altre parole, date le ipotesi che un modello di determinazione del prezzo è compreso, le persone potrebbero non essere d'accordo sull'accuratezza dei prezzi delle attività.

La crisi del credito degli ultimi anni 2000, mutui e titoli garantiti da ipoteca ha perso molto del loro valore percepito in un breve periodo di tempo. Il Federal Accounting Standards Board (FASB) ha scelto di sospendere la contabilizzazione mark-to-market in favore della contabilizzazione mark-to-model o mark-to-management al fine di dare margine di manovra agli istituti finanziari nel mettere un valore su mutui e MBS in un tumultuoso mercato.