Net Present Value Definizione ed esempio |
Net Present Value (NPV)
Sommario:
Che cos'è:
La regola del valore attuale netto è l'idea che gli investitori e i manager dovrebbero impegnarsi solo in affari, progetti o transazioni che hanno un valore attuale netto positivo (VAN).
Come funziona (Esempio):
Utilizzando la formula NPV, la regola del valore attuale netto decide se vale la pena un'acquisizione o un progetto in base ai seguenti criteri:
Se NPV <0, il progetto / acquisizione perderà i soldi dell'azienda e quindi non potrà essere considerato.
Se NPV = 0, il progetto / acquisizione non aumenterà né diminuirà il valore della società e i benefici non monetari potrebbero invece essere considerati prima che venga presa una decisione.
Se NPV> 0, il progetto / acquisizione dovrebbe essere accettato in quanto aumenterà il profitto e quindi il valore della società.
Supponiamo che la Società XYZ voglia acquistare l'Azienda ABC. Dà uno sguardo attento alle proiezioni della Company ABC per i prossimi 10 anni. Scontà le proiezioni dei flussi di cassa fino ad oggi utilizzando il suo costo medio ponderato del capitale (WACC) e quindi sottrae il costo di acquisto della Società ABC.
Costo per l'acquisto di Company ABC oggi: $ 1.000.000
Proiezione totale di flussi di cassa per i prossimi 10 anni: $ 2,000,000
Valore attuale netto (NPV) = $ 1.000.000
Utilizzando la regola del valore attuale netto, la società XYZ dovrebbe acquistare la società ABC perché il valore attuale netto di questo progetto è positivo. Genererà un vantaggio in denaro che supererà il costo dell'acquisizione e quindi aggiungerà valore all'impresa.
Perché è importante:
La regola valore attuale netto aiuta la gestione a utilizzare il calcolo NPV decidere se un'acquisizione o un progetto aziendale aggiungerà valore a un'azienda o meno. La regola può essere un modo efficace per ridurre l'ansia del processo decisionale.
Gli affari hanno spesso una miriade di considerazioni tangibili e intangibili, ma la questione se i flussi di cassa siano sufficienti a "pagare" per l'investimento iniziale è spesso più bianco e nero. Quindi, la regola del valore attuale netto è spesso in cima alla lista quando le commissioni e gli investitori decidono se effettuare un'acquisizione o avviare un progetto.
