Quantitative Easing: 9 motivi per l'economia degli Stati Uniti |

Allacciati e tieni duro - un nuovo ciclo di allentamento quantitativo è qui e le cose potrebbero iniziare a diventare molto brutte nel mondo finanziario nei prossimi mesi. La verità è che molti economisti temono che una Federal Reserve fuori controllo stia "attraversando il Rubicone" annunciando un'altra ondata di allentamento quantitativo.

Abbiamo ora raggiunto un punto in cui la Federal Reserve sta semplicemente accendendo le macchine da stampa e fai piovere enormi quantità di denaro nel sistema finanziario ogni volta che l'economia degli Stati Uniti non cresce abbastanza velocemente? Se è così, che cosa significa media per l'inflazione, la stabilità del sistema finanziario mondiale e il futuro del dollaro USA?

La Fed dice che il piano è di acquistare $ 600 miliardi di titoli del Tesoro USA entro la metà del 2011. In Inoltre, la Federal Reserve ha annunciato che sarà "reinvestendo" altri $ 250 miliardi a $ 300 miliardi dai proventi del suo portafoglio ipotecario in titoli del Tesoro USA nello stesso periodo di tempo. Quindi questa è un'iniezione totale di circa $ 900 miliardi. Forse la Fed ha pensato che il numero sembrerebbe un po 'meno minaccioso di $ 1 trilione. In ogni caso, la Federal Reserve sembra convinta che questa volta l'allentamento quantitativo funzionerà. Quindi dovremmo crederci?

La verità è che la Federal Reserve ci ha provato prima. Nel novembre 2008, la Riserva ha annunciato un programma di allentamento quantitativo da $ 600 miliardi. Quattro mesi più tardi la Fed sentiva che era necessario ancora più denaro, quindi aumentarono il totale a $ 1.8 trilioni.

Quindi il lavoro di alleggerimento quantitativo allora?

No, non proprio. Potrebbe aver contribuito a stabilizzare l'economia a breve termine, ma la disoccupazione è ancora incredibilmente alta. Le vendite domestiche mensili negli Stati Uniti continuano ad avvicinarsi a livelli record. Le aziende stanno prendendo in prestito meno soldi. Gli individui stanno prendendo in prestito meno soldi. I negozi si stanno chiudendo a destra e a sinistra.

La Fed è disperata per attirare la spirale del debito che il nostro sistema economico è ora basato su "back up" di nuovo. La Fed pensa che, in qualche modo, se riesce a pompare abbastanza liquidità quasi gratis nel sistema bancario, le banche si gireranno e lo presteranno a un markup e che questo farà sì che la spirale del debito riprenda a girare.

La triste verità è che la Federal Reserve non sta cercando di costruire una ripresa economica su solidi principi finanziari. Piuttosto, ciò che la Riserva immagina è una "ripresa economica" basata sulla nuova creazione di debito.

Quindi saranno sufficienti 900 miliardi di dollari per ottenere di nuovo la spirale del debito?

No.

Se 1,8 trilioni di dollari non hanno Lavorare prima, perché la Federal Reserve pensa che ora funzioneranno 900 miliardi di dollari? Questo nuovo round di allentamento quantitativo creerà più inflazione e causerà bolle speculative sugli asset, ma non risolverà ciò che è sbagliato nell'economia. Il danno è troppo vasto come ha spiegato recentemente Charles Hugh Smith …

"Chiunque creda che un misero miliardo e trilione di dollari in pompa-pompa possa superare $ 15 - $ 20 trilioni di attività sovraprezzate e $ 10 trilioni di debiti non riscuotibili potrebbe essere deluso. "

In effetti, gli economisti di Goldman Sachs stimano che ci vorranno ben 4 miliardi di dollari in allentamento quantitativo per far ripartire l'economia.

Ovviamente potrebbe essere ciò che accadrà. La Fed potrebbe iniziare da 900 miliardi di dollari solo per aprire la porta. Con questi tipi di burocrati, una volta che li dai un centimetro, di solito finiscono per prendere un miglio.

Allora, perché dovremmo preoccuparci dell'allentamento quantitativo? Di seguito sono riportati 9 motivi per cui l'allentamento quantitativo è negativo per l'economia statunitense …

1) L'allentamento quantitativo danneggerà il valore del dollaro USA

Ogni volta che aggiungi un nuovo dollaro al sistema, diminuisce il valore di ciascuno dollaro esistente solo un po '. Ora la Federal Reserve sta pompando 900 miliardi di dollari nel sistema e questo avrà un impatto significativo. Bill Gross, il gestore del più grande fondo comune di investimento in tutto il mondo, ha detto oggi che ritiene che un maggiore allentamento quantitativo potrebbe comportare un calo del dollaro USA fino al -20%.

2) L'inflazione sta per colpire Già le difficoltà per i consumatori degli Stati Uniti sono davvero difficili

Già, gli investitori sono fuggiti dal dollaro USA e da altre valute cartacee e si stanno affollando a materie prime, metalli preziosi e petrolio. Ciò significa che il prezzo del cibo aumenterà. Anche il prezzo della benzina aumenterà. Le famiglie americane troveranno i loro budget ancora più allungati nei mesi a venire.

3) Una volta che una spirale inflazionaria diventa attiva, è davvero difficile smettere

La Federal Reserve sta giocando un gioco molto pericoloso flirtando con l'inflazione. Una volta che una spirale inflazionistica procede, è davvero difficile fermarsi. Basta chiedere a chiunque viva nella Repubblica di Weimar oa chiunque viva nello Zimbabwe oggi. Se la Federal Reserve sta per scaricare nel sistema centinaia di miliardi di dollari freschi ogni volta che l'economia si mette nei guai, è inevitabile che a un certo punto vedremo inflazione dilagante.

4) L'inflazione è una tassa nascosta per ogni Americani

Decine di milioni di americani hanno lavorato duramente per risparmiare un po 'di soldi. Questi americani contano su quei soldi per pagare una casa, o per pagare la pensione o per pagare l'istruzione dei loro figli. Bene, l'inflazione è come una tassa nascosta su tutti quei risparmi. In realtà, l'inflazione è una tassa nascosta su ogni singolo dollaro che tutti noi possediamo. Siamo stati tassati più che abbastanza - non abbiamo certamente bisogno che la Federal Reserve imponga un'altra tassa nascosta su tutti noi.

5) La soluzione alla bolla immobiliare non è un'altra bolla immobiliare

Oggi, circa un il terzo di tutti gli immobili degli Stati Uniti è stimato avere un'equità negativa. Apparentemente la Federal Reserve crede che allagando il sistema con giganteschi sacchi di contanti le banche cominceranno a fare prestiti casa come pazzi di nuovo e i prezzi delle case aumenteranno ancora una volta in modo sostanziale - spazzando via la maggior parte di quell'equità negativa.

Ma la soluzione a la bolla immobiliare non è un'altra bolla immobiliare. I tipi di pazzi mutui per la casa che sono stati fatti a metà del decennio non dovrebbero mai più essere fatti di nuovo. Le forze di mercato dovrebbero essere autorizzate a portare il mercato immobiliare a un nuovo equilibrio in cui gli americani ordinari possono effettivamente permettersi di acquistare case. Ma non è così che funziona il nostro sistema. Oggi, tutto deve essere manipolato.

6) Più facilitazione quantitativa minaccia di destabilizzare il sistema finanziario globale

Siamo già entrati in un periodo di crescente instabilità finanziaria globale, e la Federal Reserve non aiuterà le cose introducendo centinaia di miliardi di nuovi dollari nel gioco. Negli ultimi due decenni, bolla dopo bolla ha causato enormi problemi economici, e ora tutta questa nuova moneta potrebbe dare origine a nuove bolle. Vediamo già che le istituzioni finanziarie e gli investitori a gonfiarsi trasportano bolle commerciali, ingaggiando speculazioni valutarie e facendo salire i prezzi delle materie prime a livelli ridicoli.

7) Quantitative Easing è un movimento aggressivo in un mondo già sull'orlo di una guerra valutaria

L'allentamento quantitativo aiuterà probabilmente gli esportatori statunitensi a far sprofondare il valore del dollaro USA. Tuttavia, questo guadagno degli esportatori statunitensi verrà a scapito degli stranieri. È essenzialmente un gioco a somma zero. Quindi tutti quei paesi esportatori che sono già arrabbiati con noi diventeranno ancora più furiosi mentre il dollaro USA diminuisce. Potremmo assistere alla prima "guerra valutaria globale" a tutto campo nel 2011?

8) L'allentamento quantitativo minaccia lo stato del dollaro come valuta di riserva mondiale

Poiché la Federal Reserve continua a giocare con il dollaro USA, molte nazioni in tutto il mondo inizieranno a valutare se vogliono o meno continuare a commerciare con il dollaro USA e usarlo come valuta di riserva.

In effetti, un recente articolo sul sito Web Oracle di Market ha spiegato come sta già accadendo …

"A settembre, la Cina ha sostenuto una proposta russa per iniziare il commercio diretto usando lo yuan e il rublo piuttosto che il prezzo del commercio o il pagamento in dollari USA o altre valute estere.La Cina ha poi negoziato un accordo simile con il Brasile e alla vigilia degli incontri del FMI a Washington il premier Wen si è fermato a Istanbul per raggiungere un accordo con il primo ministro turco Erdogan per utilizzare le proprie valute in un triplo commercio turco-cinese programmato a $ 50 miliardi nei prossimi cinque anni, escludendo di fatto il dollaro. "

9) Sta diventando più costoso per il governo degli Stati Uniti prendere in prestito denaro

In questo momento, il governo degli Stati Uniti è stato in grado di prendere in prestito denaro a tassi di interesse ridicolmente bassi. Ma siccome la Federal Reserve continua a comprare centinaia di miliardi di titoli del Tesoro USA, il resto del mondo inizierà a rifiutarsi di partecipare allo schema Ponzi in corso.

Peter Schiff, CEO di Euro Pacific Capital, afferma che uno di le ragioni principali per un maggiore allentamento quantitativo sono perché il governo degli Stati Uniti sta già iniziando ad avere difficoltà a trovare abbastanza persone da prendere in prestito da …

"Alla fine della giornata, tutto questo discorso sulla deflazione è una vera e propria aringa. è quello di mascherare la capacità decrescente del Tesoro di finanziare i suoi debiti.Come la domanda globale per il debito denominato in dollari cade, la Fed sta cercando una scusa per riprendere il gioco. Annunciando il QE2, può monetizzare il debito pubblico senza che i mercati percepiscano un problema di finanziamento. "

Ma la verità è che gli stranieri non sono stupidi. Possono vedere il gioco della shell che si sta giocando. Come ha notato Bill Gross lunedì, il debito del governo americano diventerà presto molto meno attraente per gli investitori stranieri …

"Il QE2 non solo produce più dollari ma riduce anche il rendimento che gli investitori guadagnano su di loro e rende gli stranieri, che è la chiave collegamento con le valute, rende gli stranieri meno disposti a detenere dollari nella forma attuale oa prezzi correnti. "

Mentre gli stranieri iniziano a rifiutare tutte queste sciocchezze, il governo degli Stati Uniti dovrà iniziare a pagare più alti tassi di interesse per il governo debito per attirare abbastanza investitori, o la Federal Reserve dovrà solo abbandonare ogni pretesa e iniziare in modo permanente ad acquistare la maggior parte del debito. In ogni caso, una volta persa la fiducia nei Tesori degli Stati Uniti, il mondo finanziario non sarà mai più lo stesso.

La maggior parte degli americani non ha assolutamente idea di quanto sia fragile il sistema finanziario mondiale in questo momento. Una volta che il resto del mondo perde la fiducia nel dollaro USA e nei Treasury statunitensi, l'intera faccenda potrebbe completamente sbrogliarsi molto rapidamente.

La Federal Reserve sta giocando una partita molto pericolosa. Stanno minacciando apertamente il delicato equilibrio del sistema finanziario mondiale.

Una volta che il dentifricio è fuori dal tubo, è davvero difficile rimetterlo. Incrocia le dita e tieniti forte, perché le cose diventeranno davvero sconvolgenti.

Nota dell'editore: Questo articolo è stato originariamente pubblicato sul blog The Economic Collapse.

P.S. Se non sei ancora del tutto chiaro su che cosa sia l'allentamento quantitativo o perché sia ​​importante, dai un'occhiata al nostro Manuale per l'allentamento quantitativo: che cos'è e salverà l'economia?