4 modi per riequilibrare il tuo portafoglio

Non mettere tutte le uova in un cesto; mai scommesso tutto su un solo tiro del dado. Qualunque sia il proverbio che scegli, tutto si riduce alla stessa cosa: minimizzare la possibilità di crepacuore, notti insonni e difficoltà finanziarie trovando il giusto equilibrio tra rischio e ricompensa.

Gli investitori lo fanno tramite l'asset allocation - costruendo un portafoglio bilanciato che contiene un mix diversificato di asset in modo tale che quando si detengono inaspettatamente degli zig, l'intero portafoglio non va a braccetto.

Cosa significa veramente diversificare

Gli investitori hanno bisogno sia di ziggers che di zagger per ottenere rendimenti a breve e lungo termine. Senza entrambi, un portafoglio non sarà in grado di resistere a vari climi di mercato e potrebbe oscillare selvaggiamente avanti e indietro anche quando il mercato globale sembra calmo e raccolto.

Diversificazione delle coperture contro il rischio investendo denaro attraverso una varietà di attività che in genere non si muovono a passi stretti. Vuoi un mix di cose che non siano influenzate dagli stessi fattori o allo stesso modo o allo stesso tempo. Ciò isola gli effetti dannosi di ogni singolo tipo di investimento al fine di impedirgli di trascinare i rendimenti complessivi.

Suggerimento Nerd

La diversificazione non sta semplicemente aumentando il numero di investimenti in tuo possesso. Diciamo che i fattori macroeconomici causano l'esaurimento delle scorte nel settore petrolifero e del gas. Questa è una brutta notizia se tutti i tuoi investimenti sono concentrati in questo settore. Aggiungendo altri 10 giacenze di petrolio o gas o ETF al proprio portafoglio, si aumenta semplicemente l'esposizione alla minaccia e non si aggiunge diversificazione alle proprie partecipazioni.

Puoi diversificare il tuo portafoglio attraverso:

• Classi di attività: azioni, obbligazioni, contanti.
• Industrie: beni di consumo, energia, tecnologia, assistenza sanitaria.
• Dimensioni dell'azienda: titoli a grande capitalizzazione, a media capitalizzazione o a bassa capitalizzazione.
• Posizioni geografiche: società straniere o domestiche che conducono un sacco di affari all'estero.
• Stili di investimento: fondi comuni che investono in società in bilico per una crescita rapida o che offrono valore; titoli che producono reddito (distribuendo dividendi).

Il modello di asset allocation che hai impostato andrà alla deriva nel tempo. Alcuni investimenti cresceranno e diventeranno una fetta più grande delle tue partecipazioni mentre altri si ridurranno. È naturale che le dimensioni delle posizioni si trasformino nel tempo. È qui che entra in gioco il ribilanciamento.

Strategie di ribilanciamento del portafoglio

Ribilanciamento significa semplicemente ripristinare un portafoglio alla sua composizione originale (mix di asset allocation) acquistando e vendendo investimenti. Concetto semplice, ma a volte complicato nella pratica.

Un "portafoglio di investimenti" spesso significa trattare con più portafogli - IRA, 401 (k) s, conti di intermediazione, titoli cartacei a lungo dimenticati rinchiusi in scatole di deposito di sicurezza vagamente ricordate. Stiamo parlando di account creati in momenti diversi della tua vita, soggetti a diversi trattamenti fiscali e basati su strategie di risparmio dei tempi di un tempo.

Monitorare tutti i tuoi investimenti tramite software, un tracker online di portafoglio o averli tutti in un unico istituto finanziario rende sicuramente facile rivedere l'intera immagine di investimento in una sola volta. (E se investi usando un robo-advisor, il ribilanciamento viene automaticamente incluso nella gestione dell'account). Ma non è necessario essere un guru organizzativo per ripristinare l'equilibrio nel tuo portafoglio. Utilizza una o qualsiasi combinazione di queste strategie per riequilibrare il tuo portafoglio:

1. La strategia "While You're at It": Ogni volta che investi nuovi fondi nel conto (ad esempio versando contributi IRA mensili o trimestrali, ad esempio) o prelevando fondi (se sei già in pensione e ricavando entrate da un conto), affronta un po 'di riequilibrio delle pulizie. Identifica i tipi di asset sottorappresentati o sovraponderati nel tuo portafoglio; quindi puoi rinforzare la tua posizione con ogni controllo del contributo o ridurre la tua esposizione con i prelievi.

A seconda delle dimensioni del tuo portafoglio, potresti non essere in grado di realizzare tutto il lavoro di riequilibrio che deve essere fatto. In tal caso, aumenta i tuoi compiti con una delle altre strategie.

2. La strategia "Home Base": La maggior parte delle attività di vecchiaia è contenuta in un unico conto, come il 401 (k) o un'IRA a cui hai fatto un giro di denaro dal tuo ex piano finanziato dal datore di lavoro quando hai lasciato l'azienda? Bene, è conveniente. Rendi conto della tua nave madre ribilanciata, dal momento che ciò che accade lì ha il più grande effetto sulla salute generale dei tuoi risparmi. Ancor meglio se si tratta di un conto avvantaggiato dalle tasse, poiché la vendita all'interno del conto non genera alcuna imposta sulle plusvalenze a breve oa lungo termine.

Sebbene si possa avere un portafoglio "principale", non ignorare del tutto il ruolo svolto dalle attività nei conti satelliti minori, soprattutto se le posizioni in tali portafogli sono particolarmente concentrate. Ad esempio, se si dispone di un conto di intermediazione separato in cui la maggior parte degli investimenti è in titoli di crescita, potrebbe essere necessario ritagliare la propria esposizione a investimenti simili nel proprio account madre per far quadrare l'insieme delle attività.

3. La strategia "I Treat All My Children the Same": Hai più conti di investimento con importi simili in ciascuno? Trattare ciascuno come un portafoglio separato e completamente bilanciato potrebbe essere la strada da percorrere.

Decidi il mix di asset allocation target e quindi distribuisci la stessa strategia in ciascuno. A seconda della selezione di investimento in ciascun account, ad es.le vostre opzioni di fondi 401 (k) rispetto al più ampio assortimento in un IRA auto-diretto - non sarà necessariamente in grado di investire nello stesso identico fondo comune in ciascun conto. Basta cercare un fondo che offra un'esposizione simile o che abbia lo stesso obiettivo di investimento. Considerare lo stato fiscale di ciascun account e le commissioni di investimento in modo da ridurre al minimo ciò che si paga in tasca o all'IRS.

4. La strategia "Sweat the Biggest Stuff": I titoli a larga capitalizzazione degli Stati Uniti rappresentano la fetta più grande della torta nei portafogli della maggior parte degli investitori. Quindi qualsiasi cambiamento - se uno starnuto gigante o un singhiozzo momentaneo - può creare uno spostamento sismico nella sua allocazione originale. La buona notizia è che è facile identificare il colpevole che mette le cose fuori equilibrio. Se noti uno spostamento maggiore dal tuo piano di allocazione originale, controlla prima le posizioni azionarie a grande capitalizzazione per vedere se la deriva può essere appianata spostando il denaro tra quei fondi.

Un'altra cosa che questa strategia sta portando avanti è l'efficienza fiscale integrata di molti titoli statunitensi a grande capitalizzazione e fondi focalizzati su large cap, che lo rendono un modo più economico di riequilibrare. Ricorda: più puoi evitare le spese di investimento (come i costi di transazione) e le tasse, maggiore sarà la quantità di denaro che verrà accumulata nel tempo.

Quanto spesso e quando riequilibrare il tuo portafoglio

Ora che sai come riequilibrare, la domanda è: quando?

In aprile (tempo fiscale) o dicembre (tempo di raccolta delle perdite fiscali): Lascia che il calendario sia la tua guida. Molti investitori si riequilibrano quando svolgono altri compiti di pulizia finanziaria, come la preparazione delle tasse. In alternativa, la fine dell'anno è un buon momento per approfittare delle manovre di raccolta delle perdite fiscali per compensare i guadagni tassabili che la vendita potrebbe innescare.

Quando un investimento cambia di oltre il 5%: Molti professionisti degli investimenti raccomandano il ribilanciamento quando la performance di un singolo asset cambia di oltre il 5%. La soglia di ribilanciamento del 5% è una buona regola empirica, ma fai attenzione alla monkeying con il tuo mix di asset allocation troppo (ad esempio, reagendo a un movimento di prezzo a breve termine). In questo modo si corre il rischio di bloccare la perdita quando si vende e si perdono potenziali guadagni quando la risorsa si riprende.

Quasi mai: Un documento Vanguard sulle migliori pratiche per il ribilanciamento del portafoglio ha retrobilizzato quattro diversi scenari di ribilanciamento - mensilmente, trimestralmente, annualmente, mai (solo reindirizzando gli investimenti in portafoglio) - tra il 1926 e il 2009 in un portafoglio che deteneva il 60% di azioni e 40 % obbligazioni. Ha calcolato i rendimenti annualizzati medi, la volatilità del portafoglio e i costi (misurando il numero di eventi di riequilibrio).

Le scoperte di Vanguard? Il riequilibrio più frequente che mai non ha avuto alcun impatto significativo sulla volatilità del portafoglio. Infatti, meno frequentemente il portafoglio è stato aggiustato, a parte il reinvestimento dei dividendi del portafoglio e dei pagamenti degli interessi, migliore è il rendimento.

Effetti di riequilibrio 1926-2009

Frequenza di monitoraggio	Mensile	Trimestrale	Annualmente	Mai
Soglia minima di ribilanciamento	5%	5%	5%	Nessuna
Assegnazione azionaria media	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
Ricambio annuale	1.7%	1.7%	1.6%	0%
Numero di eventi di riequilibrio	58	50	28	0
Volatilità	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
Rendimento annualizzato medio	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

Fonte: Vanguard, "Le migliori pratiche per il riequilibrio del portafoglio"

La lezione qui è che il riequilibrio consiste nel gestire il rischio e non inseguire i ritorni. E, in pratica, ribilanciare il tuo portafoglio una volta all'anno è abbondante … e meno frequentemente può essere persino migliore finché il tuo portafoglio è veramente diversificato fin dall'inizio.

Ricorda, il ribilanciamento non riguarda la revisione completa del tuo portafoglio. Le principali modifiche alla strategia del piano di allocazione delle attività dovrebbero essere poco frequenti e solo in risposta ai principali cambiamenti della vita (avvicinarsi alla pensione) o al cambiamento degli obiettivi di investimento (aumento della liquidità per potenziali spese o passaggio a investimenti generatori di reddito).

Il riequilibrio è pensato per essere riparatore. Dare al tuo portfolio un respiro sufficiente per crescere tenendo d'occhio la sua salute generale è la migliore strategia di riequilibrio di tutti.

Altri suggerimenti su come riequilibrare e gestire il tuo portafoglio:

• 5 passaggi per riequilibrare il tuo 401 (k) come un professionista
• Come investire il tuo IRA
• Trasforma gli investimenti perdenti in una pausa fiscale

Dayana Yochim è una scrittrice di Investmentmatome, un sito di finanza personale. Email: [email protected]. Twitter: @dayanayochim.