Definizione ed esempio del Sarbanes-Oxley Act (SOX) |

Che cos'è:

The Sarbanes-Oxley Act , ufficialmente denominata Public Company Accounting Reform e Investor Protection Act del 2002, divenne legge il 30 luglio 2002. La legge fu informalmente intitolata ai suoi sponsor, il senatore Paul Sarbanes (D-MD) e il rappresentante Michael G. Oxley (R-OH).

Come funziona (Esempio):

Tutte le società (sia straniere che nazionali) che hanno registrato titoli azionari o obbligazionari ai sensi del Securities Exchange Act del 1934 sono soggette alla Legge Sarbanes-Oxley. Le società di contabilità pubblica estera devono anche conformarsi alla legge se svolgono attività per società soggette alla legge.

In generale, Sarbanes-Oxley ha innalzato gli standard finanziari in tre aree principali: corporate governance, analisi dei titoli e performance del lavoro di audit

Uno degli obiettivi più importanti della legge è garantire che i direttori ei funzionari delle società siano consapevoli e responsabili delle condizioni finanziarie delle società che gestiscono.

Ciò è più evidente nel requisito della legge che il consiglio di amministrazione degli amministratori della maggior parte delle aziende pubbliche hanno un comitato di revisione. Questo comitato deve nominare, ispezionare, regolare e controllare le azioni della società di revisione della società. I revisori a loro volta riferiscono direttamente al comitato di audit.

Inoltre, il CEO e il CFO di qualsiasi società soggetta al Sarbanes-Oxley Act devono certificare per iscritto che le informazioni finanziarie della società sono conformi alla legge e rappresentano accuratamente le condizioni dell'azienda. Per evitare che amministratori e funzionari emettano bilanci fuorvianti al fine di ottenere benefici personali, la legge Sarbanes-Oxley rende reato federale per un dirigente di un'azienda esercitare pressione o manipolare un revisore per la firma di dichiarazioni finanziarie ingannevoli. Inoltre, se una società è obbligata a rideterminare i propri dati finanziari, nella maggior parte dei casi, l'amministratore delegato e il direttore finanziario dell'azienda devono restituire bonus, compensi o profitti realizzati sulle transazioni personali dei titoli della società durante l'anno successivo alla divulgazione iniziale dei documenti difettosi.

Una delle filosofie fondamentali che stanno alla base di Sarbanes-Oxley è che coloro che sono a conoscenza di comportamenti illeciti aziendali hanno la capacità e i mezzi per correggerlo. Di conseguenza, la legge Sarbanes-Oxley estende le protezioni degli informatori ai dipendenti. La legge stabilisce anche che se l'avvocato interno di una società scopre violazioni della legge sui titoli mobiliari, l'avvocato deve segnalare tali violazioni al capo dell'amministratore delegato o al CEO, e salire la catena di comando al consiglio di amministrazione se non viene fornita una risposta appropriata.

Sarbanes-Oxley dirige anche la SEC a sottoporre gli analisti di valori mobiliari a regole più severe in merito ai conflitti di interesse. In particolare, il Sarbanes-Oxley Act mira a migliorare l'obiettività e l'indipendenza degli analisti di titoli separando ulteriormente le funzioni di investment banking e di analisi dei titoli della maggior parte delle società di servizi finanziari.

Perché è importante:

Il Sarbanes-Oxley Act del 2002 è arrivato sulla scia di alcuni dei più grandi scandali finanziari della nazione, compresi i fallimenti di Enron, WorldCom e Tyco. Come tale, la Legge è ampiamente considerata come contenente alcune delle modifiche più drastiche alle leggi federali sui titoli fin dagli anni '30.

La legge Sarbanes-Oxley va oltre il richiedere ai comitati aziendali l'adozione di codici etici. Aumenta sostanzialmente gli standard e i requisiti per amministratori, funzionari, revisori dei conti, analisti mobiliari e avvocati aziendali. Come parte del suo occhio verso la riforma, la legge ha anche rafforzato le conseguenze per cattiva condotta finanziaria. Le violazioni della legge possono variare da censure a pene detentive e multe multimilionarie. Sono state estese anche le prescrizioni relative a vari tipi di accuse di frode sui titoli e sono state adottate ulteriori disposizioni per garantire che le vittime della frode - spesso singoli investitori - abbiano ricevuto almeno una parte dei danni monetari pagati dai trasgressori. È importante sottolineare che ora la SEC ha l'autorità di congelare qualsiasi pagamento a un funzionario, direttore, partner o agente durante un'indagine.

L'atto non è senza svantaggi, tuttavia. I costi legali, gestionali e tecnologici di conformità possono ammontare a milioni di dollari, anche per le piccole imprese. Queste alte coste hanno motivato (e possono continuare a motivare) alcune aziende a rimuovere le loro azioni dai principali scambi, a diventare private o in alcuni casi a rimanere private. Probabilmente, per alcune piccole imprese, i risparmi sui costi associati a evitare la conformità potrebbero effettivamente aumentare il valore per gli azionisti.