Definizione ed esempio di efficienza fiscale |

Che cos'è:

L'efficienza fiscale implica scelte di investimento che riducono la bolletta delle imposte.

Come funziona (Esempio):

Ad esempio, supponiamo che John possieda 100 azioni della società XYZ, che ha acquistato sei mesi fa per $ 5 per azione. John possiede anche 100 azioni della società ABC, che ha acquistato per $ 5 una azione due anni fa.

Entrambe le scorte aumentano a $ 10 per azione, il che significa che John ora ha profitti cartacei in entrambi gli investimenti. Ma se vuole incassare una delle posizioni, quale è più fiscalmente efficiente ?

Supponiamo che l'imposta sulle plusvalenze a breve termine sia del 25% (per le azioni detenute da meno di un anno) e l'imposta sulle plusvalenze a lungo termine è del 15% (per le azioni detenute per più di un anno).

Considerare i seguenti calcoli:

John vende azioni della Società XYZ: 100 azioni x $ 10 per azione = $ 1.000

Capitale guadagno sull'investimento = $ 1.000 - $ 500 prezzo di acquisto originale = $ 500

Imposta sulle plusvalenze a breve termine = $ 500 * 25% = $ 125

John vende azioni di Company ABC: 100 azioni x $ 10 per azione = $ 1.000

Capitale guadagno sull'investimento = $ 1.000 - $ 500 prezzo di acquisto originale = $ 500

Imposta guadagni in conto capitale a lungo termine = $ 500 * 15% = $ 75

Come si può vedere, le azioni della Società ABC sono più efficienti sotto il profilo fiscale in quanto detenute più a lungo e quindi sono soggetti ad un'aliquota inferiore.

Perché è importante:

Nel mondo degli investimenti, l'efficienza fiscale è un grosso problema. In alcuni casi, come nell'esempio sopra riportato, il periodo di tempo in cui un investimento è detenuto può fare la differenza nell'efficienza fiscale di un portafoglio. In altri casi, alcuni investimenti (come le obbligazioni municipali) non sono semplicemente soggetti a determinate tasse, rendendoli anche fiscalmente efficienti. In generale, l'efficienza fiscale è tanto una questione di strategia quanto una questione di parentesi tributaria.

Gli investitori in alta aliquote fiscali sono spesso più interessati a investire in modo fiscalmente efficiente perché i potenziali risparmi sono più significativi. Tuttavia, il portafoglio di ciascun investitore dovrebbe essere il più efficiente sotto il profilo fiscale. Non solo le tasse riducono i rendimenti dell'investitore riducendo la quantità di denaro che lui o lei deve reinvestire, ma possono anche creare considerevoli barriere di liquidità per gli investitori che potrebbero dover pagare enormi sanzioni fiscali per accedere al proprio denaro nel momento sbagliato.