Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) Definizione ed esempio |

Che cos'è:

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) sono buoni del Tesoro corretti per eliminare gli effetti dell'inflazione sugli interessi e sui pagamenti del capitale, come misurato dall'indice dei prezzi al consumo (IPC).

Come funziona (Esempio):

Supponiamo che tu acquisti un 10 -anno CONSIGLI per $ 1.000 e il tasso annuale del coupon è del 5%. Ogni sei mesi, il Tesoro degli Stati Uniti regola il capitale per qualsiasi variazione dell'indice dei prezzi al consumo (IPC). Anche il pagamento degli interessi viene calcolato e eseguito su questo importo rettificato del capitale ogni sei mesi. Quindi, se durante i primi sei mesi del tuo investimento il CPI è aumentato del 2%, il valore nominale del tuo TIP sarebbe: $ 1.000 * 1,02 = $ 1,020 e il tuo primo pagamento di interessi semestrale sarà: $ 1,020 * (0,05 / 2) = $ 25,50. Si noti che il capitale è rettificato per tutta la durata dell'obbligazione, ma viene versato in un'unica soluzione alla scadenza.

I TIPS sono emessi in termini di cinque, dieci e venti anni. I TIPS di 5 anni sono venduti all'asta ogni aprile e ottobre; i TIPS di 10 anni sono venduti all'asta ogni gennaio, aprile, luglio e ottobre; e i TIPS di 20 anni sono messi all'asta ogni gennaio e luglio. I SUGGERIMENTI sono disponibili direttamente dal Tesoro degli Stati Uniti e dal sistema di immissione dei libri in commercio.

I redditi da interessi da TIPS sono soggetti all'imposta federale sul reddito, ma sono esenti dalle imposte statali e locali sul reddito. Inoltre, in qualsiasi anno in cui Cresce il capitale TIPS, i guadagni sono considerati reddito da dichiarare ai fini fiscali federali.

È anche importante notare che la deflazione diminuirà anche l'importo principale e il pagamento degli interessi di TIPS.

Perché è importante:

Tradizionalmente, il ritorno dell'investitore su qualsiasi investimento è in qualche modo eroso, e quindi rischiato, dagli effetti dell'inflazione. I CONSIGLI consentono agli investitori di ottenere un tasso di rendimento "reale" e teoricamente eliminano questo aspetto del rischio di investimento. Pertanto, TIPS può a volte fornire rendimenti più elevati rispetto ai tradizionali. Ad esempio, se il rendimento attuale di un titolo di Tesoro tradizionale a 10 anni è del 5% e il rendimento corrente di TIPS a 10 anni è del 4%, i TIPS possono fornire un rendimento più elevato rispetto all'obbligazione tradizionale se il CPI aumenta di, diciamo, 3% oltre la vita del legame. Questo perché il 3% del rendimento del 5% dei titoli del Tesoro tradizionale viene consumato dall'inflazione, lasciando un rendimento "reale" di solo il 2%, rispetto al rendimento del 4% di TIPS, che ha compensato l'inflazione.

Tuttavia, un l'aumento del tasso di inflazione non significa che TIPS possa sempre sovraperformare le obbligazioni tradizionali. La differenza nel rendimento di un legame tradizionale rispetto a un TIPS può essere così elevata che, dopo aver corretto l'inflazione, continua a battere il rendimento dei TIPS con scadenza simile.