Venture Capital-Time per V3.0? |

Provo a leggere il di Stu Phillips che sale su Ridgelift ogni volta che lo pubblica. È un venture capitalist. È anche, a giudicare dai suoi post sul blog, una persona intelligente, pensierosa per gli affari, una brava scrittrice. E il suo ultimo - sul futuro del venture capital - è importante.

Riconosce un sacco di discorsi sul fatto che il capitale di rischio sia rotto, ma non è d'accordo.

Come ogni "sistema" che è stato "potenziato" per decenni, il l'architettura del venture capital business non è infranta, ma ha problemi fondamentali che rallentano o addirittura limitano la sua capacità di adattarsi alle nuove esigenze del mercato.

Invece, dice, il venture capital è preso in "una transizione architettonica". Egli cita quattro fattori:

1. Troppo capitale. Interessante, no? Non penseresti che sarebbe un problema, ma si scopre che lo è.

   L'offerta di capitale in fondi di rischio non è bilanciata dal potenziale di uscita dal mercato (IPO, M & A) per generare un tasso di rendimento accettabile.

2. Troppa poca esperienza. Anche molto interessante, ma anche un po 'snervante, perché i VC con cui ho avuto a che fare nella mia carriera sono sempre stati al vertice del business delle startup. Stu dice che ci sono "molte persone intelligenti con pochissima esperienza operativa". Considerate questo pensiero:

   Non vorreste che una procedura medica venisse eseguita da qualcuno che era stato addestrato ma stava per condurre il loro terzo o quarto procedura su VOI. Eppure, nel mondo VC, questo è accaduto con i nuovi VC che siedono nei consigli di amministrazione di società private e forniscono consulenza e consulenza aziendale. La rapida crescita ha superato la capacità dei VC esperti di guidare le nuove persone che entrano nel business.

3. L'effetto di Internet. Questo è il mio preferito. Affascinante. Lo definisce un "effetto collaterale poco conosciuto" di un migliore flusso di informazioni e una minore latenza.

   Ma questo stesso miglioramento significa che idee, concetti, descrizione di problemi, ecc. Si diffondono rapidamente per essere conosciuti da molte persone. Il vantaggio temporale della conoscenza è stato ridotto e pone un premio sempre più grande per essere il primo motore e un'esecuzione impeccabile.

4. I mercati della tecnologia sono maturi.

Quindi, dove ci porta questo? Ha una visione interessante delle ricerche in declino per startup e venture capital. Dice venture capital 1.0 è stata la nascita di Silicon Valley (il mio riassunto, non le sue parole) e 2.0 è stato il boom di Internet.

E che cosa è 3.0? Ancora da determinare. AndPhillips non si azzarda a indovinare. Ma la sua conclusione sul fuoco o sull'acqua vale la pena ripetere:

Grandi problemi o bisogni insoddisfatti creano un grande dolore e un bisogno urgente. Se decidi di giocare con il fuoco, devi eseguirlo con perfezione e precisione. Non avrai una seconda possibilità, e gli investitori VC dovrebbero lasciare il finanziamento nel momento in cui l'esecuzione diventa difettosa o qualcun altro fa un lavoro migliore.

Problemi difficili o tendenze emergenti traggono vantaggio da un approccio come l'erosione dell'acqua. Incessante e lento come un fiume o entrare nelle crepe e nel congelamento per abbattere il problema più velocemente, come il ghiaccio. Costruisci barriere all'ingresso con IP fondamentale, buona esecuzione e attenta distribuzione del capitale - insieme a relazioni strategiche profonde e significative con aziende consolidate che si rendono conto di aver bisogno del tuo aiuto.

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