In che modo i dividendi possono ricompensarti per possesso di azioni

I dividendi sono pagamenti effettuati da una società ai suoi azionisti. Il pagamento di solito consiste in denaro guadagnato dall'attività dell'azienda. Generalmente viene pagato agli investitori dopo che la società si è presa cura dei propri bisogni di capitale, come il reinvestimento nella propria attività. I fondi comuni di investimento e i fondi negoziati in borsa pagano anche i dividendi degli investitori dalle loro posizioni in portafoglio.

I dividendi possono essere una forma interessante di rendimento per gli investitori, in particolare per i pensionati o coloro che si avvicinano alla pensione. Molti investitori acquistano azioni solo da società che hanno una lunga storia di restituzione di liquidità agli azionisti.

Come funzionano i dividendi

Negli Stati Uniti, le società di solito pagano i dividendi trimestralmente, anche se alcune pagano mensilmente o semestralmente. Le società in genere pagano in contanti al conto di intermediazione dell'azionista, anche se alcune pagheranno in nuove azioni.

Una società annuncia quando paga un dividendo, l'ammontare approvato dal consiglio di amministrazione per la distribuzione e la data di stacco cedola, ovvero il giorno in cui gli investitori devono possedere le azioni per ricevere il dividendo.

Alla data di stacco del dividendo, la borsa che elenca le azioni della società sottrae l'importo del pagamento dal prezzo delle azioni prima che inizi la negoziazione. Successivamente, nel giorno del pagamento, gli investitori ricevono il dividendo dalla società nei loro conti di intermediazione. Se vendono il titolo dopo questo, hanno ancora il diritto di ricevere il dividendo, perché possedevano le azioni alla data di stacco cedola.

I siti web finanziari segnalano il rendimento da dividendi di una società, che è una misura del dividendo annuale della società diviso per il prezzo delle azioni in una certa data. Il rendimento può essere utilizzato per confrontare facilmente i dividendi su titoli che sono valutati a diversi livelli.

Non lasciatevi ingannare da un dividendo per azione più elevato su azioni ad alto prezzo. Un titolo da $ 10 che paga $ 0,10 trimestrali, o $ 0,40 per azione all'anno, ha lo stesso rendimento di $ 100 di azioni che pagano $ 1 trimestrali o $ 4 all'anno. La resa è del 4% in entrambi i casi.

Resa e prezzo delle azioni sono inversamente proporzionali: quando uno sale, l'altro scende. Quindi, ci sono due modi per aumentare la resa di un titolo:

• La società potrebbe aumentare il suo dividendo. Uno stock di $ 100 con un dividendo di $ 4 potrebbe vedere un aumento del 10% del suo dividendo, aumentando il pagamento annuale a $ 4,40 per azione. Se il prezzo delle azioni non cambia, la resa diventa 4,4%.
• Il prezzo delle azioni potrebbe scendere mentre il dividendo rimane invariato. Quel $ 100 con un dividendo di $ 4 potrebbe scendere a $ 90 per azione. Con lo stesso dividendo di $ 4, il rendimento sarebbe diventato di poco superiore al 4,4%.

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L'appello per investire i dividendi

Gli investimenti in dividendi o gli investimenti in reddito sono molto popolari negli Stati Uniti, che possono fornire un flusso di dividendi stabile e in crescita. Non è una sorpresa: il brivido di avere soldi depositati nel tuo account solo possedendo un titolo non ha prezzo.

Gli investitori preferiscono generalmente investire in società che pagano in modo sicuro (non suscettibili di essere tagliate) e dividendi crescenti anno dopo anno, di solito nomi ben consolidati che non hanno più bisogno di reinvestire tanto capitale nella propria attività. Le società ad alta crescita, tecnologiche o biotecnologiche raramente pagano dividendi, perché hanno bisogno di reinvestire i profitti nell'espansione della loro attività.

Una volta che una società stabilisce o genera un dividendo, gli investitori si aspettano che venga mantenuto, anche nei momenti difficili. Le aziende americane più affidabili registrano un aumento dei dividendi, senza tagli, per decenni. Gli investitori spesso svaluteranno uno stock quando stimano che il dividendo sarà probabilmente tagliato.

Uno dei modi più rapidi per misurare la sicurezza di un dividendo è controllare il suo rapporto di pagamento, o la porzione del suo reddito netto che va verso i pagamenti dei dividendi. Se una società paga quasi il 100% o anche più del suo reddito, il dividendo potrebbe essere nei guai. Durante i periodi più difficili, i guadagni potrebbero scendere troppo in basso per coprire i dividendi.

Quale livello di dividendi possono aspettarsi gli investitori?

Sulla scia della crisi finanziaria e con molti americani che andavano in pensione e avevano bisogno di entrate regolari, il prezzo delle azioni è aumentato, abbassando i rendimenti dei dividendi.

Per la maggior parte degli stock, qualsiasi rendimento superiore al 4% dovrebbe essere attentamente analizzato, per evitare che gli investitori acquistino azioni con un dividendo insostenibile.

Tuttavia, vi sono alcune eccezioni a questa regola del 4% - specifici settori azionari che sono stati creati per pagare dividendi, compresi i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e master limited partnership. Non è insolito che le aziende di quei settori paghino rendimenti sicuri tra il 5% e il 6% e abbiano ancora un potenziale di crescita.

Un dividendo sicuro sembra ottimo, ma gli investitori pagano molto per (la percezione della) sicurezza. Mentre un rendimento basso implica un dividendo sicuro, può anche implicare uno stock sopravvalutato. Se gli investitori acquistano titoli azionari a basso rendimento che sono sicuri, possono essere punzecchiati in due modi: con un rendimento basso e con un potenziale ribasso in termini di valore, se il prezzo delle azioni dovesse ridursi.

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Quindi cosa può fare un investitore?

Per molti, l'alternativa all'acquisto di titoli ad alto rendimento è ciò che si chiama investimento per la crescita dei dividendi. Gli investitori cercano aziende sane in grado di far crescere i loro pagamenti per anni o decenni.

Non è insolito che alcune delle migliori aziende aumentino i dividendi dall'8% al 10% all'anno per anni.Questo approccio può essere un interessante complemento al tradizionale modo di investire in buy-and-hold.

Altri tipi di dividendi

Questo articolo ha coperto il tipo più comune di dividendi, che sono quelli pagati sulle azioni ordinarie di un'azienda. Esistono altri due tipi di dividendi, che si verificano raramente.

Un dividendo speciale è un pagamento su tutte le azioni delle azioni ordinarie di una società, ma non si ripete come un dividendo regolare. Una società emette spesso dividendi speciali per distribuire i profitti accumulati in diversi anni e per i quali non ha alcun bisogno immediato.

L'altro tipo è un dividendo preferito. Oltre alle azioni ordinarie, le aziende possono emettere ciò che viene chiamato lo stock preferito. Questo è un termine di fantasia per un titolo che funziona meno come un titolo e più come un legame, di solito con pagamenti trimestrali fissi. A differenza dei dividendi su azioni ordinarie, i dividendi sulle azioni privilegiate non hanno generalmente la capacità di crescere nel tempo man mano che la società si espande, quindi il potenziale guadagno degli investitori è limitato al dividendo.

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James F. Royal, Ph.D., è uno scrittore di Investmentmatome, un sito di finanza personale. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD