Quando un legame ad alto rendimento è dannatamente rischioso? |

In un mondo in cui i titoli di stato e i conti di risparmio offrono tassi di interesse minuscoli, gli investitori si stanno allungando verso il rendimento - vale a dire, andando ben oltre le loro zone di comfort per assumere investimenti ad alto rischio.

Rendimenti robusti può aiutare a generare impressionanti pagamenti annuali, ma molti investitori potrebbero allungarsi troppo per raggiungerli.

Si è tentati di perseguire quel tipo di rendimento, ma qualsiasi investimento che promette flussi di pagamento a due cifre potrebbe comportare un rischio molto maggiore di quello potrebbe immaginare. Ecco come identificare queste attività rischiose in modo da poterle evitare con ogni mezzo necessario.

Gli investitori che perseguono pagamenti così elevati sono garantiti da obbligazioni spazzatura, offerte da società con un futuro incerto che deve fornire tassi di interesse molto elevati alla linea aumentare la domanda per i loro legami. Naturalmente, per ogni dato investimento, una correlazione diretta tra il rischio percepito e le lusinghe necessarie per attirare gli investitori compensa tale rischio.

Quindi, come trovi la linea tra aggressivo e rischioso?

Beh, se trovi un legame che offre un rendimento effettivo inferiore al 6%, è probabile che sia sicuro. Comprendere che le obbligazioni, dopo essere state emesse, aumentano e diminuiscono in valore a seconda che siano percepite come sicure o rischiose. Quindi, se una società inizialmente emetteva un junk bond con un rendimento dell'8%, e gli investitori hanno determinato che i futuri pagamenti obbligazionari saranno quasi sicuramente effettuati, compreranno il bond. Questo lo fa salire di prezzo, costringendo il rendimento del mercato post-vendita ad essere più basso. Ecco perché in questo caso dovresti prestare attenzione all'attuale rendimento obbligazionario (6%) e non al rendimento di emissione originale (8%).

È vero anche il contrario. Un legame spazzatura che è visto dai commercianti di obbligazioni esperti come troppo rischioso offrirà un rendimento post-vendita che è addirittura superiore al rendimento "quando emesso". Quindi, se quel legame che inizialmente offriva un rendimento dell'8% ora offre un rendimento ancora maggiore nel trading post-mercato, allora dovresti vederlo come una grande bandiera rossa.

Ovviamente, investire nelle obbligazioni spazzatura di una particolare azienda significa che sarai sfortunato se quella compagnia si troverà in guai seri. Ecco perché molti investitori preferiscono detenere un paniere di titoli spazzatura tramite ETF come iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE: HYG) o SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSE: JNK) . Ogni fondo offre rendimenti impressionanti mentre si diffonde il rischio intorno.

La risposta all'investimento: La massima d'investimento, "I bulls fanno soldi, gli orsi fanno soldi, i maiali vengono massacrati", sicuramente si applica alle obbligazioni spazzatura. È consigliabile cercare i migliori rendimenti possibili solo dopo aver svolto i compiti a casa.

Ricorda che devi monitorare il rendimento attuale e non il rendimento "quando emesso". Se stai cercando di acquistare un junk bond di nuova emissione, sappi che è piuttosto rischioso se inizialmente viene offerto con un rendimento superiore all'8%. Quel tipo di pagamento sembra allettante, ma è più saggio fare un passaggio.