Se non vuoi accontentarti di bassi rendimenti, impara a individuare un aumento del dividendo |

Il mondo dei dividendi è stato stravolto negli ultimi anni.

Durante la recessione, le aziende che di solito aumentavano i dividendi ogni anno si sono mosse per frenare i loro pagamenti. Pfizer (NYSE: PFE) notoriamente cresciuto il suo dividendo per sette anni consecutivi prima di tagliarlo di un terzo nel 2009. Molte aziende hanno dovuto eliminare del tutto il loro dividendo.

Ma oggi, i dividendi stanno tornando indietro verso le norme storiche e potrebbero andare ancora più in alto se l'economia continua a potenziare nel 2011 e nel 2012. E in un momento in cui gli investimenti a reddito fisso offrono pagamenti esigui, questi dividendi in aumento possono rappresentare una priorità per il tuo portafoglio.

I dividendi futuri sono un fattore chiave dietro il prezzo corrente di un titolo. E poiché le società che pagano dividendi di solito aderiscono a una formula rigorosa, con un po 'di matematica, puoi capire quali aziende sono grandi affari e quali sono le trappole del valore temuto.

Prima di tutto, devi controllare l'ammontare del flusso di cassa che viene convertito in dividendi, noto come il payout ratio. Le aziende mature con esigenze di cassa minime spesso pagano la maggior parte del loro flusso di cassa sotto forma di dividendi (oltre a riacquisti di azioni).

In secondo luogo, date un'occhiata al rendimento attuale dei dividendi e al potenziale dividendo se la società fosse per tagliare o ripristinare il suo storico dividendo. Permettetemi di spiegare questo punto con alcuni esempi.

Attenzione all'acquirente

Sette dei nove maggiori rendimenti da dividendi nell'indice S & P 500 provengono da società operanti nel settore delle telecomunicazioni o del tabacco. Il fornitore di servizi di telecomunicazione Frontier Communications (NYSE: FTR) ha pagato più di $ 300 milioni di dividendi l'anno scorso ($ 1 a azione) e offre un rendimento del dividendo del 9,3%.

Sfortunatamente, uno sguardo più da vicino i dati finanziari della compagnia ci dicono che, nonostante abbia pagato $ 300 milioni di dividendi, ha generato meno di $ 200 milioni di reddito netto e flusso di cassa libero. Anche se Frontier è salito al suo dividendo anche se l'industria delle telecomunicazioni è crollata, da quella matematica, Frontier potrebbe aver bisogno di tagliare i suoi dividendi nei prossimi anni.

Ogni volta che vedi un dividendo più alto di Frontier, potrebbe essere un segnale che il pagamento è insostenibile. Al nadir della crisi economica del 2008, il rendimento da dividendi per Gannett (NYSE: GCI) ha superato il 18%. Un dividendo di $ 1,60 per azione nel 2008 è stato alla fine ridotto a $ 0,16 nel 2009.

La bellezza del potenziale inverso

Viceversa, le società con bassi tassi di pagamento e flussi di cassa in aumento possono contare su progressi costanti nei pagamenti dei dividendi. > Entergy (NYSE: ETR) genera circa 3 miliardi di dollari l'anno nel flusso di cassa operativo e paga circa il 20% di quello in dividendi ogni anno. Ciò ha permesso all'utilità con sede in Louisiana di aumentare costantemente il suo dividendo nel corso degli anni. Come notato in precedenza, un certo numero di aziende che hanno tagliato o eliminato i dividendi nel 2008 e nel 2009 stanno ora cercando di ripristinare i loro pagamenti. Sebbene

JP Morgan Chase (NYSE: JPM) pagasse circa $ 1,50 per azione, il dividendo ora si aggira intorno a $ 0,20. Ma la direzione ha recentemente notato piani per aumentare il dividendo a un payout ratio del 30% al 40%. Al flusso di cassa di oggi, ciò significa che il dividendo supererà probabilmente $ 1 e potrebbe addirittura arrivare a $ 1,25 per azione. Ciò equivale a un rendimento da dividendo compreso tra il 2,5% e il 3%. Se l'economia migliora e JP Morgan vede che il flusso di cassa ritorna ai livelli precedenti, il dividendo potrebbe tornare ai $ 1,50, spingendo il rendimento vicino al 4%. Scansione dell'elenco dei 50 maggiori rendimenti da dividendi offerti dalle aziende in lo S & P 500, ho notato un'azienda in un settore più noto per la crescita rispetto al valore maturo:

Microchip Technology (Nasdaq: MCHP) . Questo produttore di chip diversificato ha una storia di forti aumenti dei dividendi, e potrebbe essere impostato per rialzare il dividendo il prossimo marzo, quando verranno pubblicati i risultati per l'intero anno. Le azioni attualmente producono il 4,7% e tale pagamento potrebbe spostarsi verso il 6% nel prossimo anno o due. Ciò dovrebbe rivelarsi relativamente più interessante di un'impresa che paga il 4,7% senza la prospettiva di ulteriori aumenti dei dividendi. Con l'economia in via di guarigione, i dividendi tornano sotto i riflettori e alcune aziende che non hanno mai pagato dividendi prima stanno iniziando a entrare in azione. Se vuoi continuare a leggere sul nuovo appello dei dividendi nel settore tecnologico.