Ora è il momento di acquistare queste gemme ad alto rendimento |

Non è un segreto. I mercati hanno fatto tank. Gli investitori temono che la crisi del debito in Europa farà deragliare la ripresa.

Come molti analisti prevedono una crescita economica più lenta o una "nuova normalità" nei prossimi anni, gli stock ad alto dividendo potrebbero sostituire i titoli di crescita come i nuovi beniamini del mercato in un'espansione silenziosa.

E recentemente, sono diventati meno cari. Ma un tipo di azioni da dividendi dovrebbe avere un particolare successo.

L'indice MLP ha restituito più del 400% con dividendi reinvestiti negli ultimi 10 anni. Il rendimento dell'S & P 500 è negativo durante lo stesso periodo.

Nel mese scorso, i prezzi del greggio sono crollati da $ 85 al barile a poco più di $ 70 al barile. E le MLP (che sono per lo più società energetiche) hanno preso un duro colpo. L'indice Alerian MLP è in calo di circa il 9,5% rispetto ai massimi di aprile.

In futuro, le MLP potrebbero continuare la loro striscia vincente a lungo termine.

Le MLP sono strutturate in modo tale da non pagare imposte a livello aziendale, a condizione che passino la maggior parte del reddito imponibile agli azionisti sotto forma di distribuzioni. La possibilità di trasferire entrate che altrimenti sarebbero andate perse a causa delle imposte rende le MLP un vantaggio in termini di grandi scorte.

Il fondo per l'energia e la crescita (NYSE: FEN) è un fondo chiuso composto principalmente da MLP del settore energetico. L'acquisto di MLP attraverso un fondo chiuso piuttosto che individualmente presenta due distinti vantaggi. In primo luogo, si ottiene un portafoglio diversificato che riduce notevolmente il rischio di una determinata azienda. In secondo luogo, a differenza dei singoli MLP, il fondo è classificato come una società ai fini fiscali e non genera una forma K-1 o reddito imponibile delle imprese non collegate (UBTI), che può essere tassabile in un'IRA.

La FEN deve investire in almeno l'85% nel settore energetico e almeno il 65% di quello nei MLP energetici. Il fondo ha circa l'80% del portafoglio investito in MLP midstream oil e gas. Il fondo deteneva circa il 52% delle attività investite nelle sue prime 10 posizioni, tra cui Magellan Midstream Partners LP (NYSE: MMP), Enterprise Products Partners LP (NYSE: EPD) e Plains All American Pipeline LP (NYSE: PAA).

La cosa bella delle MLP midstream è che gran parte delle loro entrate non è esposta a oscillazioni imprevedibili dei prezzi delle materie prime. Semplicemente guadagnano una tassa per il servizio di tubazioni o stoccaggio di petrolio e gas. Il business delle MLP midstream è legato alla domanda di energia degli Stati Uniti, che si aspetta che l'accordo continui a salire a lungo termine.

La cosa migliore degli MLP è il reddito che generano. Il FEN paga le distribuzioni trimestrali, che sono appena state portate a $ 0,445 per azione da $ 0,44. Il fondo produce quasi l'8,0% a prezzi recenti. Quanti investimenti pagano questo tipo di reddito e offrono ancora un apprezzamento del capitale?

La performance storica del fondo è stata eccellente. Il FEN ha riportato una media di circa l'8,4% all'anno negli ultimi cinque anni, ed è tornato a circa il 10,6% all'anno dall'inizio del fondo nel giugno 2004. L'S & P 500 ha avuto un rendimento negativo per entrambi i periodi.

L'attività economica più lenta riduce la domanda complessiva di energia man mano che le imprese e gli individui riducono i costi. E una minore domanda di energia significa meno attività per le strutture di stoccaggio e trasporto di MLP midstream. Tuttavia, le preoccupazioni del mercato in merito a un rallentamento della ripresa potrebbero essere eccessive. La crescita economica del 2010 del Fondo monetario internazionale (FMI) prevista per fine aprile al 3,1% da un precedente 2,7%. Barclay's Capital prevede una crescita del 3,4% negli Stati Uniti per il 2010, nonostante la crisi del debito europeo.

La FEN è un modo semplice per sfruttare l'opportunità fenomenale in MLP. Alti rendimenti con guadagni crescenti nel lungo periodo potrebbero essere esattamente ciò che il medico ha ordinato nel più lento ambiente di crescita che potremmo vedere nei prossimi anni. La FEN è scesa di oltre il 12% dalla fine di aprile in mezzo al selloff generale del mercato e ha creato un ottimo punto di ingresso per gli investitori.