Definizione ed esempio di agente di calcolo |
Indennità di fine rapporto (accordo economico collettivo agenti)
Sommario:
Che cos'è:
Un agente di calcoloè una persona o un'azienda che calcola quanto le parti alcuni derivati si devono reciprocamente.
Come funziona (Esempio):
Ad esempio, si consideri un interest rate swap, che è un accordo contrattuale tra due parti per lo scambio di pagamenti di interessi. Supponiamo che Charlie possieda un investimento di $ 1 milione che lo paga LIBOR + 1% ogni mese. Mentre il LIBOR va su e giù, il pagamento Charlie riceve dei cambiamenti. Ora supponiamo che Sandy possieda un investimento da $ 1 milione che la paga l'1,5% ogni mese. Il pagamento che riceve non cambia mai.
Charlie decide che preferirebbe bloccare un pagamento costante e Sandy decide che preferirebbe avere una possibilità di ricevere pagamenti più alti. Quindi Charlie e Sandy acconsentono a stipulare un contratto di swap su tassi d'interesse.
Secondo i termini del loro contratto, Charlie accetta di pagare Sandy LIBOR + 1% al mese su un importo principale di $ 1 milione (chiamato "capitale nozionale" o " valore nozionale"). Sandy accetta di pagare Charlie 1,5% al mese sull'importo nozionale di $ 1 milione.
Diciamo che Charlie riceve un pagamento mensile di $ 12.500 dal suo investimento ($ 1.000.000 x (0.25% + 1%)). Sandy riceve un pagamento mensile di $ 15.000 dal suo investimento ($ 1.000.000 x 1.5%).
Ora, secondo i termini dell'accordo di scambio, Charlie deve $ 12.500 $ ($ 1.000.000 x LIBOR + 1%), e gli deve $ 15.000 ($ 1.000.000 x 1,5%). Le due transazioni si sono parzialmente compensate e Sandy deve a Charlie la differenza: $ 2.500. L'agente di calcolo mantiene le schede sullo swap, rende il calcolo che Sandy deve Charlie $ 2,500 e garantisce il pagamento.
Perché è importante:
Per molti derivati, alla data di pagamento, le parti si scambiano solo i profitti o perdite, come mostra il nostro esempio. Il calcolo aiuta con questo, ma agisce anche da mediatore e può prendere decisioni vincolanti sulle controversie tra le parti. L'agente di calcolo fornisce inoltre alle parti alternative per la liquidazione dei loro conti.
