Definizione ed esempio CBOE (Chicago Board Options Exchange)
The Chicago Board Options Exchange (CBOE) Role In The Market [Episode 135]
Sommario:
Che cos'è:
Il Chicago Board Options Exchange (CBOE) è uno scambio utilizzato per il trading di contratti di opzioni standardizzati, tra cui stock options, LEAPS, opzioni su tassi d'interesse, opzioni in valuta estera e opzioni su indici.
Come funziona (Esempio):
Originariamente creato nel 1973 come estensione del Chicago Board of Trade (CBOT), il Chicago Board Options Exchange (CBOE) è diventato il primo scambio per offrire scambi di opzioni standardizzati.
Le ore di trading sul CBOE sono dalle 8:30 del mattino a 3:02 pm (centrale) per le azioni e dalle 8:30 alle 15:15 (Centrale) per gli indici. Gli ordini CBOE vengono generalmente inseriti tramite un broker-dealer o attraverso una rete di trading online. Il sistema di ordinazione degli ordini del CBOE raccoglie e distribuisce ordini per un massimo di 2.000 contratti ai commercianti di piani, alle cabine commerciali o al funzionario del CBOE.
La maggior parte delle opzioni CBOE è negoziata in un sistema aperto di protesta in cui i membri dello scambio agiscono come market maker. Questo è il motivo per cui il CBOE chiama i market maker "la spina dorsale del sistema commerciale della CBOE"; La loro volontà di rischiare il proprio capitale fornisce liquidità al trading di opzioni CBOE. I broker di piano sul CBOE agiscono solo come agenti incaricati di eseguire gli ordini per i clienti.
[InvestingAnswers Guide: Approfittando delle opzioni]
The Options Clearing Corporation (OCC) emette le opzioni negoziate sul CBOE e cancella le transazioni condotte su lo scambio. L'esistenza dell'OCC consente ai commercianti di opzioni di acquistare e vendere senza conoscere la controparte originale.
Una società può elencare le proprie stock options sul CBOE se determinati requisiti di condivisione e di proprietà sono soddisfatti.
Perché è importante:
Il CBOE è il secondo più grande mercato di opzioni al mondo dietro la Korea Stock Exchange (KSE). Il volume degli scambi al CBOE supera facilmente i 306 milioni di contratti all'anno.
Nel 2003, il CBOE ha scambiato il 31% dei contratti quotati nelle borse americane, con oltre 283 milioni di contratti di opzioni, oltre 15,5 milioni di transazioni e oltre $ 148 miliardi di titoli. Se si negoziano opzioni come parte della strategia di investimento, è probabile che si tratti della CBOE su almeno alcune delle proprie transazioni.
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