Non lasciare che la volatilità del mercato ti renda irrazionale

Di Jeremy S. Office

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Durante la bolla dot-com degli anni '90, il presidente del Federal Reserve Alan Greenspan ha coniato il termine "esuberanza irrazionale". Si riferiva all'entusiasmo degli investitori che porta i prezzi delle attività a livelli non sostenuti dalle entrate effettive, dagli utili, dalla crescita o da altri fattori chiave delle società indicatori di valore.

Il tormentone di Greenspan era un promemoria per gli investitori che quello che succede deve venire giù. E in effetti, c'è stata una storica svendita dal 2000 al 2002, con perdite del 49% nell'S & P 500. L'indice è sceso da un massimo di 1.527,46 il 24 marzo 2000 a un minimo di 776,76 il 9 ottobre 2002..

Entrambi questi eventi sono stati esacerbati dagli investitori che sono caduti vittima di comportamenti irrazionali - qualcosa che vedo sempre come consulente. Innervati da un declino o sedotti dai prezzi delle azioni in rialzo, gli investitori possono deviare pericolosamente dai loro piani finanziari.

Comportamento degli investitori irrazionali

Gli investitori tendono ad etichettare gli investimenti "buoni" o "cattivi" basandosi esclusivamente sulla loro performance recente. Questo comportamento irrazionale - l'acquisto di un titolo "buono" perché il prezzo è in aumento o la vendita di titoli "cattivi" perché il prezzo è al ribasso - può ridurre i rendimenti di un investitore nel tempo. Assicura che gli investitori paghino troppo per gli investimenti di successo e bloccino le loro perdite sugli altri, piuttosto che riguadagnare i loro soldi quando il mercato si riprenderà.

Altri investitori improvvisamente aumentano o diminuiscono la loro tolleranza al rischio a causa dell'emozione. Cambiare la loro esposizione a scorte e deragliare i loro piani in questo modo potrebbe significare perdere i guadagni del mercato durante una ripresa.

La volatilità è una costante

Quando Greenspan ha introdotto l'idea di un'esuberanza irrazionale, i media hanno intonato la frase ovunque. Ma la volatilità nei mercati era e non è nulla di nuovo. Piuttosto, è l'unica costante. Non possiamo ottenere tutta la ricompensa senza alcun rischio.

Possiamo presumere che ci sarà una crescita del mercato nel lungo periodo finché continuerà ad esserci crescita economica, ma non sarà lineare. Storicamente, la tendenza generale dei mercati è aumentata, ma ci sono stati anche lunghi periodi durante i quali i mercati sono stati piatti o bassi.

La vera domanda per gli investitori è, come reagisci a questi flussi e riflussi? È facile lasciare che le tue emozioni ostacolino una solida strategia di investimento.

Rimozione dell'emozione

È possibile evitare gli effetti a sorpresa della volatilità rimanendo impegnati in un piano di investimenti piuttosto che tentare di cronometrare il mercato.

Questo a volte è più facile a dirsi che a farsi. Sebbene i media tendano a sensazionalizzare il movimento del mercato, può ancora essere difficile bloccare la copertura. Questo mercato è davvero pericoloso? La mia pensione sarà deragliata se rimango sul mercato? Tutte queste domande iniziano a vacillare mentre lo stato dei mercati diventa pesante.

Ma invece di lasciare che il rumore ti disturbi, componi la tua roadmap finanziaria. Come investitore, fai del tuo meglio per estrarre emozioni dalle tue decisioni di investimento. Con l'aiuto di un consulente di fiducia, puoi valutare il potenziale impatto dei movimenti di mercato sul tuo portafoglio e implementare una linea di condotta specifica per i tuoi obiettivi.

Jeremy Office è un consulente finanziario e il principale di Maclendon Wealth Management a Delray Beach, in Florida.

Questo articolo appare anche su Nasdaq.