Il modo in cui finanziamo il college influisce sul costo reale dell'istruzione superiore - Uno sguardo al sistema di prestito studentesco americano vs. australiano
Giornata di formazione sul Crowdfunding Culturale
"Cosa puoi dire per rassicurarmi … che sarò in grado di sostenermi sufficientemente dopo essermi laureato?"
-Jeremy Epstein, ventenne laureanda in scienze applicate presso l'Università Adelphi che ha fatto la prima domanda al secondo dibattito presidenziale del 2012.
Nella sua risposta a Jeremy, il Governatore Romney ha giustamente sottolineato che ci sono due modi per affrontare questo problema. Uno è attraverso la creazione di posti di lavoro. L'altro è attraverso il costo dell'istruzione superiore. Sfortunatamente, Romney ha poi fatto riferimento a un programma del Massachusetts che offre borse di studio agli studenti che ricevono voti nel 25% più alto degli esami di uscita delle scuole superiori dello stato. Mentre ciò potrebbe alleviare un onere finanziario per gli studenti delle migliori scuole superiori, non è affatto una soluzione sistemica poiché non offre nulla per il restante 75% degli studenti.
Gli investimenti in capitale umano sono particolarmente impegnativi. Per il mutuatario, non è sicuro se sarà bravo nell'abilità che sta cercando di acquisire e non saprà quali competenze saranno valutate in futuro. A differenza del mercato dei capitali in cui un individuo può diversificare le proprie partecipazioni per mitigare il rischio, nel mercato del lavoro un individuo deve prendere decisioni sull'occupazione con conseguenze di lunga durata e limitata capacità di diversificazione. Per il creditore, è anche incerto se il mutuatario guadagnerà entrate sufficienti a rimborsare il suo prestito. Ma c'è l'ulteriore preoccupazione che se non lo fa, non ci sono garanzie che può cogliere. Altrimenti sarebbe meglio essere servitù a contratto; nel peggiore dei casi, la schiavitù.
In risposta a queste sfide, gli Stati Uniti e l'Australia hanno adottato approcci diversi ai finanziamenti per l'istruzione superiore. Negli Stati Uniti, i college e le università stabiliscono tasse scolastiche con una scarsa differenziazione dei prezzi in base al valore del grado che si sta cercando. La laurea in Scienze Motorie di Jeremy gli sarebbe costata la stessa di quella economica, nonostante il diverso valore dei titoli.
Per aiutare gli studenti a finanziare la loro istruzione, il governo degli Stati Uniti offre sovvenzioni e prestiti in base alle necessità finanziarie. I prestiti sono per lo più non-scaricabili, il che significa che non possono essere ridotti o eliminati in caso di bancarotta. Gli studenti possono richiedere il differimento o il periodo di grazia, ma gli interessi e le tasse continuano ad accumularsi durante questo periodo.
Sotto il sistema americano, esimo Più ti ci vuole per pagare la laurea, più i costi di laurea. Per gli studenti provenienti da famiglie povere o per coloro che hanno carriere meno pagate, ciò bluisca il ritorno che altrimenti otterrebbero dalla loro laurea. Ciò crea resistenza sulla mobilità sociale.
Il sistema australiano sembra molto diverso. I titoli sono valutati in base al loro valore di mercato e alle priorità nazionali. Ad esempio, alti rendimenti di laurea in medicina, legge ed economia costano circa 1,7 volte in più a termine rispetto ai corsi di istruzione e infermieristica di rango inferiore. L'Australia definisce inoltre le priorità nazionali - in matematica, statistica e scienze - e questi livelli di priorità nazionali sono persino inferiori ai livelli di infermieristica e istruzione.
Gli studenti australiani hanno tre opzioni per pagare i loro diplomi:
- Possono pagare lezioni in anticipo con uno sconto del 10%;
- Pagare una parte in anticipo con uno sconto del 10% e il resto in prestiti a reddito; o
- Pagare l'intero importo in prestiti a reddito.
Un prestito in base al reddito è quello che sembra, un prestito i cui termini di rimborso variano con il reddito di un mutuatario.
Gli studenti australiani non iniziano a rimborsare i loro prestiti fino a quando il loro reddito supera 51.135 USD. Se il loro reddito diminuisce perché tornano alla scuola di specializzazione o non riescono a trovare un lavoro o qualsiasi altra ragione, non pagano nulla finché il loro reddito non ritorna oltre questa soglia. Nessuna spesa o interesse si accumulano durante questo periodo. Quando il reddito supera la soglia richiesta, il rimborso varia dal 4% all'8% del reddito, aumentando all'aumentare del reddito. Per questo motivo, più denaro guadagna un mutuatario, più velocemente paga il suo prestito.
I prestiti agli studenti australiani sono indicizzati al loro indice dei prezzi al consumo e quindi hanno un tasso di interesse reale dello 0%. Tuttavia, a causa del valore temporale del denaro, un dollaro oggi vale più di un dollaro domani. Il valore temporale del denaro significa che più tempo impiega un mutuatario per estinguere il suo titolo (su un prestito a interesse zero), il Di meno i costi di laurea. Sotto il sistema australiano, quelli che impiegano più tempo a ripagare e quindi a pagare di meno sono quelli che guadagnano meno.
Allegato A: Costo reale di un prestito universitario di $ 25.000 con sistemi statunitensi e australiani
Siamo tutti nati con una dotazione di capitale umano che non era di nostra creazione. Possiamo migliorare su di esso. Ma dobbiamo investire per farlo, spesso senza sapere quale sarà il futuro o se saremo bravi nell'abilità in cui investiamo. Un sistema di finanziamento dell'istruzione superiore può essere agnostico rispetto alle decisioni di carriera o fornire chiari segnali sulla redditività del mercato di una laurea. Un sistema di finanziamento dell'istruzione superiore può semplificare le cose quando i tempi sono difficili o può rendere le cose più difficili quando i tempi sono difficili. L'esperienza australiana mostra che c'è di più che il sistema americano di finanziamento dell'istruzione superiore può fare per rispondere alla domanda di Jeremy.
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Sarah Dillard è un'esperta in capitale umano con sede a Washington, DC. I suoi scritti possono essere trovati in Un capitalista umano. Attualmente lavora per un cliente di capitali di rischio, consigliandoli per i loro investimenti nell'istruzione. In precedenza ha co-fondato la National Math and Science Initiative e ha ricoperto il ruolo di Special Advisor presso l'Assistente Segretario degli Stati Uniti per la pianificazione, la valutazione e lo sviluppo delle politiche. Si è laureata alla Duke University, alla Harvard Kennedy School e alla Harvard Business School. Ha iniziato la sua carriera in Bain & Company.
