Trova un gestore di fondi che superi le prestazioni |

Non siamo tutti tagliati per essere investitori. Commerciamo troppo, acquistiamo, vendiamo e mescoliamo continuamente beni in giro, per tutto il tempo che pensiamo di essere proattivi.

Sfortunatamente, l'attività di investimento da sola non costituisce un atteggiamento di investimento "hands on". Di fatto, l'inutile zangolatura che fa aumentare i costi e gli obiettivi di investimento è di solito dannoso per i nostri portafogli.

Per la maggior parte di noi, delegare la responsabilità a un gestore di fondi è il modo migliore per trovare un equilibrio tra essere troppo attivi o troppo passivi. Scegliendo il giusto gestore di fondi e tenendo d'occhio le performance, la maggior parte degli investitori può ridurre le decisioni di investimento superflui mantenendo uno stretto controllo del proprio denaro.

Valuta le performance passate L'esecuzione della due diligence è vitale per l'assunzione del fondo appropriato manager. Per trovare il gestore del fondo più adatto alle tue esigenze, esamina attentamente il prospetto del fondo per valutare:

• Variabilità e coerenza dei rendimenti;
• Rendimenti assoluti, rendimenti passati e rendimenti su base rettificata per il rischio;
• Rendimento nel contesto della classe di attività del fondo e nel contesto del suo gruppo di pari;
• Rendimento rispetto ai benchmark appropriati, incluso il rapporto di acquisizione del mercato verso l'alto e verso il basso (quanto dei tassi di rendimento positivi / negativi il gestore del portafoglio sta catturando);
• quantità di beni in gestione e la quantità di tempo (in anni) necessaria per accumulare un track record positivo;
• La dimensione patrimoniale consolidata (non le singole commissioni di transazione).

Voglio approfondire questo ultimo punto perché è spesso trascurato. Anziché fissare commissioni su singole transazioni, esaminare la commissione negoziata per il patrimonio, che dovrebbe coprire le commissioni di gestione del portafoglio, i costi di negoziazione, le commissioni di custodia, la consulenza sulla gestione degli investimenti e qualsiasi altra spesa operativa. La compensazione della gestione dovrebbe essere in gran parte composta da commissioni basate sui risultati, quindi i tuoi interessi e gli interessi del manager sono strettamente allineati.

Monitoraggio delle prestazioni continue

Non consegnare il controllo del portfolio e quindi inserirlo nel pilota automatico. Non dovresti mai essere passivo riguardo alla gestione della tua ricchezza, anche se stai pagando qualcun altro per gestirlo per te. Assicurati di eseguire regolari revisioni delle prestazioni del tuo portafoglio e fare in modo di posizionare le prestazioni nel contesto più ampio delle tue politiche a lungo termine e delle condizioni generali del mercato. Il tuo manager dovrebbe rendere disponibili tutte le attività di investimento sottostanti.

Per valutare le prestazioni del gestore, prendi in considerazione:

• Quali erano le condizioni di mercato durante il periodo di riesame delle prestazioni?
• I risultati tangibili hanno raggiunto i tuoi obiettivi espressi?
• Quanto è stato il rischio che il gestore ha raggiunto per raggiungere questi risultati? Ti senti a tuo agio con questo livello di rischio? Il rischio era troppo basso o troppo alto?
• Ti stai avvicinando ai tuoi obiettivi o ti stai allontanando ulteriormente?

Insistere sulla trasparenza delle operazioni, in modo da poter misurare le prestazioni non solo in termini di guadagni o perdite, ma anche in termini di rendimento e rischio. La trasparenza fornisce le basi per valutare le prestazioni del gestore e confrontarle con la propria strategia di investimento.

La segnalazione delle prestazioni deve essere sia su base composita che su base individuale. Le segnalazioni dovrebbero inoltre consentire diversi livelli di analisi lungo ciascuna classe di attività e ogni stile di attività e su base lorda e al netto della commissione.

Infine, calcolare i rendimenti sia in base al tempo sia in base al dollaro. Il tasso di rendimento ponderato in base al tempo è un metodo eccellente per valutare la performance del gestore del denaro perché riduce al minimo gli effetti dei flussi di cassa. I tassi di rendimento ponderati in dollari misurano la crescita totale del portafoglio.