Definizione ed esempio di Glass-Steagall |

Che cos'è:

Il Glass-Steagall Act è stato approvato dal Congresso nel 1933 Ha proibito alle banche commerciali di condurre attività di intermediazione o di investment banking. L'atto fu in gran parte un prodotto della Grande Depressione, durante il quale una delle cinque banche fallì. Nel 1, il Congresso ha abrogato l'atto, sostituendolo con il Gramm-Leach-Bliley Act.

L'atto prende il nome dall'ex segretario al Tesoro, il senatore Carter Glass (D-VA), che era anche uno dei fondatori del sistema della Federal Reserve statunitense e il rappresentante Henry Bascom Steagall (D-AL), che era il presidente del comitato bancario e valutario della Camera.

Un'estensione dell'atto - la Bank Holding Company Act del 1956 - ha ulteriormente delineato quali tipi di banche d'affari potevano investirli limitandole a sottoscrivere polizze assicurative (vendere prodotti assicurativi e assicurativi era ancora OK) e limitare le banche a acquistare altre banche in altri stati.

Come funziona (Esempio):

L'idea principale alla base della Glass-Steagall Act era quella di creare un firewall tra attività commerciali e di investment banking. Al passaggio dell'atto, le banche dovevano decidere se sarebbero diventati istituti di credito o banche d'investimento commerciali. L'atto ha anche istituito la Federal Depository Insurance Corporation (FDIC), che assicura la maggior parte dei depositi bancari fino a $ 100.000.

La fusione di $ 70 miliardi di Travelers Insurance (di proprietà di Salomon Smith Barney) e Citicorp (di proprietà di Citibank) nel 1998 è stata una passo importante nella morte della legge Glass-Steagall. Citigroup avrebbe dovuto cedere l'attività di Travelers Insurance entro due-cinque anni dalla fusione per ottemperare all'atto, ma un intenso interesse e attività di lobbying in merito all'abrogazione della Glass-Steagall Act hanno avuto luogo immediatamente dopo l'annuncio della fusione, portando all'abrogazione di l'atto alla fine del 1.

Perché è importante:

Lo scopo principale del Glass-Steagall Act era proteggere i depositanti bancari dai rischi che le banche stavano assumendo quando conducevano attività di intermediazione e investment banking. L'onere è stato il crollo del mercato azionario del 1929, che ha devastato molte banche che hanno condotto fallimentari accordi di sottoscrizione o hanno negoziato senza successo titoli per se stessi e per i loro depositanti. In molti casi, le banche hanno anche prestato denaro a determinate società e quindi hanno incoraggiato i propri clienti di intermediazione a investire nelle azioni di quei mutuatari.

Il Glass-Steagall Act è stato molto controverso. Ha scatenato la conversazione su quanta regolamentazione fosse davvero necessaria nel settore bancario e se tali regolamenti ostacolassero arbitrariamente la crescita economica. L'abrogazione dell'atto fu altrettanto controversa e fu lungo tempo dopo decenni di progressiva erosione attraverso reinterpretazioni da parte della Federal Reserve e dei negoziati congressuali.