Definizione ed esempio degli standard di rendimento degli investimenti globali (GIPS) |
I Global Investment Performance Standards (GIPS®): esperienze dei gestori a confronto
Sommario:
Che cos'è:
Gli standard di rendimento degli investimenti globali (GIPS) sono standard etici per le società di gestione patrimoniale. Sono stati istituiti dall'Associazione per la ricerca sulla gestione degli investimenti.
Come funziona (Esempio):
Il CFA Institute, precedentemente noto come Association for Investment Management Research, ha istituito GIPS per divulgare le attività in gestione (AUM) e relativi informazione. AUM si riferisce al valore di mercato totale degli investimenti gestiti da un fondo comune di investimento, gestione del denaro, hedge fund, gestione del portafoglio o società di servizi finanziari.
AUM cambia generalmente in base al flusso di denaro in entrata e in uscita dal fondo e in base alle modifiche nel valore degli investimenti sottostanti del fondo. I GIPS richiedono che le società di gestione includano, tra l'altro, portafogli discrezionali e non discrezionali nonché investimenti controllati da una terza parte per conto della società di gestione patrimoniale nel calcolo dell'AUM.
Perché è importante:
I GIPS forniscono un'uniforme metodo di divulgazione sulla performance delle attività sotto la gestione di un consulente. La Securities and Exchange Commission ha anche regole per la divulgazione dei risultati dell'investimento.
L'idea è che l'investitore abbia diritto a una divulgazione equa e trasparente delle reali performance di un gestore patrimoniale nel tempo. Poiché molte società di gestione patrimoniale confrontano la dimensione del loro AUM con i concorrenti come una misura del successo, un'accurata divulgazione è particolarmente importante per valutare accuratamente i rendimenti ottenuti da un gestore patrimoniale e dai suoi concorrenti.
Inoltre, molte società di gestione patrimoniale addebitano commissioni di gestione uguale a una percentuale fissa di AUM. Questo accordo motiva la società di gestione patrimoniale a massimizzare AUM, che supporta ulteriormente la necessità di standard etici uniformi.
