Un fondo Hedge per il resto di noi |

Durante i miei precedenti giorni come consulente finanziario, a volte ricevevo una chiamata o una email da qualcuno nel nostro reparto "Investimenti alternativi" che cerca di accumulare affari. Invariabilmente, volevano che depositassi le attività dei miei clienti in un hedge fund specializzato utilizzando una strategia esoterica o un'altra. Molto spesso gli obiettivi (e i ritorni) che vengono lanciati potrebbero suscitare il mio interesse.

Ma gli hedge fund non sono il tuo prodotto quotidiano per la varietà da giardino. L'appartenenza a queste partnership di investimento private è tipicamente riservata agli "investitori accreditati" - quelli con reddito annuo superiore a $ 200.000 e / o valore netto superiore a $ 1 milione.

Purtroppo, ciò ha eliminato la maggior parte della mia base clienti e la maggior parte

Ecco perché i bravi ragazzi dell'Indice IQ hanno aperto la strada a un modo per "democratizzare" gli hedge fund e aprire il club agli investitori di tutti i giorni come te e me.

Mystique a parte, gestori di hedge fund non avere sistemi di trading segreti e imperdibili, sono fallibili come tutti gli altri. Di tanto in tanto, un fondo overleveraged esplode in modo spettacolare e fa vibrare il mercato per alcuni giorni, ma molti riescono a generare rendimenti superiori al rischio superiori e catturare l'alfa che sfugge ai gestori di portafoglio tradizionali.

Gli investitori ricchi hanno preso notice

Il numero di hedge fund è aumentato da 600 a 9000 negli ultimi due decenni. Nel frattempo, le attività industriali sono aumentate di oltre 30 volte fino a 1,4 trilioni di dollari. Ciò rappresenta quasi un terzo del volume degli scambi giornalieri del mercato. I professionisti che si occupano di pensioni, fondi universitari e portafogli dei ricchi e famosi ora destinano fino al 25% agli investimenti alternativi, rispetto al solo 3% di qualche anno fa.

Naturalmente, ci sono una miriade di diverse strategie di hedge fund. Alcuni tentano di fornire rendimenti assoluti positivi indipendentemente dal fatto che le azioni si muovano verso l'alto o verso il basso. Altri potrebbero trarre profitto dagli spin-off o cogliere le opportunità di arbitraggio nel mercato delle obbligazioni convertibili.

In ogni caso, l'obiettivo è cercare e sfruttare prezzi inefficienti. Per sfruttare al massimo queste opportunità, i gestori di hedge fund non sono ammanettati dalle stesse restrizioni dei gestori di fondi comuni. Possono usare leva finanziaria o vendite allo scoperto, accumulare denaro in contanti, sovraponderare determinati titoli o settori, utilizzare derivati, valute estere e altri strumenti come ritengono opportuno.

Sfortunatamente, questi fondi possono essere illiquidi e causare mal di testa al momento dell'imposta. E le commissioni di gestione sono stravaganti - i manager altamente qualificati di solito prendono il 2% per iniziare e poi scendono fino al 20% degli utili ogni anno.

Ma pensa ai vantaggi di combinare strategie di hedge fund con i bassi costi, portfolio la trasparenza e l'efficienza fiscale di un fondo negoziato in borsa (ETF) Immaginate di vedere tutto ciò che riguarda l'IQ Hedge Macro Tracker ETF (Nasdaq: MCRO).

Lanciato pochi mesi fa, questo innovativo ETF è un hedge fund sintetico. L'indice che tiene traccia è diverso da qualsiasi altro che troverai - governato da un insieme di regole quantitative e algoritmi stabiliti da una squadra di cervelli scelti a mano. Chief Investment Strategist Robert Whitelaw ha una laurea in matematica al MIT e un dottorato di ricerca. in finanza da Stanford.

Come ho detto, gli hedge fund sono disponibili in diversi gusti. Questo è macro-guidato, il che significa che la geopolitica, i prezzi delle materie prime, l'inflazione, l'occupazione, i tassi di interesse e altri fattori globali di grandi dimensioni sono attentamente valutati. Le conclusioni raggiunte determineranno dove andrà il portafoglio - potrebbe essere indirizzato ai titoli di stato esteri un giorno, il prossimo immobiliare.

Al momento, il portafoglio è costituito da short futures small-cap Russell 2000 e titoli dei mercati emergenti, obbligazioni a breve termine, materie prime e valute estere. Tuttavia, piuttosto che detenere singoli titoli, l'esposizione a una determinata classe di attività viene effettuata tramite altri ETF.

Ad esempio, la partecipazione maggiore è iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM), che a sua volta detiene Petroleo Brasileiro (NYSE: PBR), Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) e dozzine di altri titoli dei mercati emergenti. Questo concetto di fondo di fondi aggiunge un ulteriore livello di diversificazione e protezione.

Poiché la MCRO è stata negoziata solo da pochi mesi, la giuria è ancora fuori se può duplicare con successo le prestazioni degli hedge fund nel lungo periodo. Ma i dati retrospettivi mostrano che l'IQ Hedge Composite supera annualmente il benchmark Credit Suisse / Tremont di oltre 300 punti base negli ultimi cinque anni, con una minore volatilità.

Azione da intraprendere -> Il fondo non è economico. Index IQ addebita annualmente lo 0,75% per i suoi servizi, oltre alle commissioni per partecipazioni di portafoglio sottostanti come EEM. Ma questa è una piccola parte di quello che pagheresti per un vero fondo di hedge. E se i manager di MCRO possono leggere con successo le macro foglie di tè e raddoppiarle nei punti giusti, potrebbe valerne il costo.