Ho appena giocato a poker contro l'Elite di Wall Street |

"Sono contento che fossi tu, Frankie …"

Quelli furono gli ultimi parole che il mio ex collega Doug Kass mi ha detto prima che lo facevo uscire da un torneo di poker di beneficenza di recente.

REACH (Rewarding Achievement), un'organizzazione senza scopo di lucro fondata da Whitney Tilson di T2 Partners, ha organizzato il torneo a beneficio della bassa di New York -income studenti che vogliono andare al college.

Centinaia dei più importanti gestori, analisti e commercianti di hedge fund di Wall Street hanno partecipato all'evento, che si è svolto presso l'elegante Gotham Hall di Manhattan.

Dal punto di vista degli investimenti, era un ottimo posto per fare rete e trovare nuove idee di investimento. Ne ho uno da asporto dopo aver parlato con alcuni degli analisti dell'élite di Wall Street …

È tempo di comprare azioni a piccola capitalizzazione.

Mentre andavo al tavolo finale, giocavo contro i commercianti di Bank of America e Goldman Sachs. Ho anche incontrato uno degli analisti di ricerca di David Einhorn (fondatore di Greenlight Capital) e Adam Oestreich, che gestisce il banco opportunità di Merrill Lynch.

Dopo aver parlato con alcuni di questi analisti, sono rimasto sorpreso dalla mancanza di interesse per cap stock. In breve, con le large cap che si scambiavano a valutazioni interessanti, la maggior parte degli analisti non vedeva la necessità di assumersi ulteriori rischi.

Tilson condivideva questo sentimento. Gli ho parlato di investimenti in opportunità di indebitamento in difficoltà in Europa. Ha detto: "Perché affrontare così tanta incertezza quando è possibile acquistare Microsoft a 10 volte gli utili o Berkshire Hathaway per 1,2 volte il valore contabile?"

Ci sono certamente alcune grandi opportunità in titoli a grande capitalizzazione, con dividendo-pagamento in questo momento. Tuttavia, non ho mai visto così tanti analisti ribassisti su small cap. Se sei un investitore contrarian, questo è un segno rialzista.

Come puoi vedere dal grafico sottostante, gli stock a larga capitalizzazione hanno sovraperformato le small cap dell'8% negli ultimi 12 mesi. Se includi dividendi, è vicino al 10%. Questo è il margine più ampio di sovraperformance per le large cap rispetto alle small cap risalenti al 1998.

Migliora. Dopo il 1998, le azioni a piccola capitalizzazione hanno sovraperformato le azioni a larga capitalizzazione per sei anni consecutivi!

Certo, ci sono dei rischi macro. Li ho sentiti almeno una dozzina di volte ai tavoli. L'Europa non risolverà la sua crisi del credito … La Cina è un disastro … E la maggior parte delle azioni nei mercati emergenti si scambia a nuovi minimi di 52 settimane.

Tuttavia, gli stock a larga capitalizzazione hanno molta più esposizione a queste aree rispetto alle società a bassa capitalizzazione che generano la maggior parte delle loro entrate negli Stati Uniti.

Personalmente, vedo un sacco di opportunità in titoli a bassa capitalizzazione in questo momento. Le società tecnologiche, minerarie ed energetiche hanno perso oltre il 40% del loro valore negli ultimi sei mesi. Alcuni hanno un solido bilancio e un solido potenziale di crescita degli utili.

Sulla base del sentimento negativo che ho ascoltato al torneo di poker - insieme alla valutazione - è un ottimo momento per gli investitori di avventurarsi in titoli a piccola capitalizzazione. In effetti, potresti vedere alcune opportunità aprirsi nelle settimane a venire, quando le società a piccola capitalizzazione saranno impostate a riportare utili del secondo trimestre.

Investimenti buoni, Frank Curzio

Frank Curzio è l'editore di Small Stock Specialista e Investitore di Fase 1 presso Stansberry & Associates Investment Research. Ospita anche S & A Investor Radio sulla rete Stansberry Radio. Seguilo su Twitter su @StansberryRadio o @FrankCurzio.

L'articolo originale è apparso su GrowthStockWire.com:

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