Definizione e esempio fuori bilancio |

Che cos'è:

Fuori bilancio si riferisce a elementi che sono effettivamente attivi o passivi di un'azienda, ma

Come funziona (Esempio):

Ad esempio, supponiamo che l'azienda XYZ abbia una linea di credito di $ 4,000,000 con Bank ABC. La linea di credito è accompagnata da un patto finanziario che richiede all'azienda XYZ di rimanere sempre al di sotto del rapporto debito / capitale netto di 0,5. L'azienda XYZ vuole acquistare un nuovo pezzo di equipaggiamento. La nuova macchina costa $ 1.000.000, ma la società XYZ non ha i soldi per effettuare l'acquisto. Se usa il debito per comprarlo, la società violerà il patto sulla sua linea di credito. Pertanto, la Società XYZ deve trovare un altro modo per ottenere una macchina.

Per risolvere il problema, la Società XYZ crea un'entità separata che acquisterà l'attrezzatura e la affitterà alla Società XYZ tramite un leasing operativo. In questo modo, anche se la società XYZ ha praticamente il controllo completo e la responsabilità della macchina, registra solo le spese di leasing mensili sul suo conto economico; non deve registrare il debito aggiuntivo sul suo bilancio, e non registra un aumento delle attività (perché non possiede legalmente le attrezzature). XYZ utilizzato fuori bilancio finanziamento per acquisire un'attività senza dover registrare la transazione come tale nel suo bilancio.

Perché è importante:

Altri esempi di finanziamento fuori bilancio include la vendita di crediti a determinate condizioni, garanzie o lettere di credito, joint venture o attività di ricerca e sviluppo. Spesso le società istituiscono veicoli speciali (SPV) o società a scopo speciale (SPE) che hanno i propri bilanci e le società pongono quindi le attività o le passività in questione nei bilanci delle SPE.

Scostamento Il finanziamento di fogli elettronici viene spesso utilizzato per rispettare le alleanze finanziarie. Tuttavia, le società utilizzano anche finanziamenti fuori bilancio per preservare la capacità di indebitamento (ad esempio, quando una società è prossima a raggiungere il limite su una linea di prestito o vorrebbe utilizzare la sua linea di prestito per qualcos'altro), abbassare i tassi di prestito, o gestire il rischio. La strategia, tuttavia, ha avuto una cattiva reputazione in quanto è stata notoriamente utilizzata dall'ex gigante dell'energia Enron.

È molto importante notare che le transazioni di finanziamento fuori bilancio non sono invisibili, come molti credono. Piuttosto, la Securities and Exchange Commission (SEC) ei principi contabili generalmente accettati (GAAP) richiedono alle società di divulgare questi e altri accordi di finanziamento nelle note ai propri rendiconti finanziari. Gli investitori più esperti sanno di queste note per informazioni e approfondimenti. Inoltre, le regole GAAP sono molto particolari su come registrare gli elementi fuori bilancio, e i manager che non conoscono queste regole o non applicano correttamente queste regole possono affrontare notevoli conseguenze.