Le compagnie petrolifere dovrebbero pagare tasse più alte? Prof Ho spiega l'economia della tassazione ottimale

Di: Professor Ben Ho

Il dibattito pubblico sulle proposte di Obama di aumentare le tasse pagate dalle compagnie petrolifere è stata un'occasione mancata. Testimonianze e argomenti sia nelle udienze del Congresso che nel pubblico in generale hanno largamente ignorato i risultati molto consolidati nell'economia delle finanze pubbliche su come le imposte dovrebbero essere impostate in modo ottimale. Gli schemi standard usati dagli economisti sono in larga misura d'accordo nel contribuire a inquadrare il dibattito.

In apparenza, sia i democratici che le compagnie petrolifere hanno ragione sui probabili effetti delle proposte. Le compagnie petrolifere sostengono che l'aumento delle tasse sugli investimenti delle compagnie petrolifere nazionali renderà i loro investimenti meno redditizi, sposterà la produzione petrolifera all'estero, ridurrà l'offerta di petrolio e ridurrà il numero di posti di lavoro domestici nell'industria petrolifera. I democratici riconoscono queste conseguenze, ma sostengono che gli aumenti delle tasse che propongono sono così bassi rispetto ai profitti del settore che questi impatti negativi saranno piccoli rispetto ai miliardi raccolti per ridurre il deficit federale.

Tuttavia, questo dibattito manca il punto più grande. Il presidente della finanza del Senato, Max Baucus, in realtà ha posto la domanda giusta in un'udienza dell'anno scorso, ma la questione è stata ampiamente ignorata. La domanda posta: dal momento che siamo d'accordo sul fatto che il governo debba ridurre il deficit federale, qual è il modo migliore per farlo? A questa domanda viene data risposta dall'economia delle tasse ottimali.

Principio di base - Diffondere l'onere il più ampiamente possibile; o riducendo le distorsioni il più possibile

Un principio fondamentale di economia fiscale ottimale è che le imposte dovrebbero essere ripartite su una base imponibile quanto più ampia possibile, sia in termini di numero di settori, ma anche in termini di numero di società. La ragione è che il primo dollaro del gettito fiscale derivante dall'imposizione di un particolare settore non ha quasi alcun costo per l'economia (in termini di consumo perso e produzione persa, o nei termini politici, meno soldi in libri tascabili e meno posti di lavoro). Tuttavia, il costo per l'economia aumenta con ogni dollaro di entrate fiscali estratto. Pertanto, tassare un settore che è già pesantemente tassato è più costoso per l'economia che tassare un settore che non è tassato affatto.

Questo principio di parità di trattamento è alla base delle argomentazioni delle compagnie petrolifere che la tassa è fondamentalmente ingiusta perché si rivolge ai produttori nazionali senza intaccare i produttori stranieri e perché si rivolge all'industria petrolifera anche se l'industria petrolifera paga più tasse in percentuale dei profitti rispetto alla maggior parte degli altri importanti industrie statunitensi. La distorsione nell'economia diventa più grande quando si tassano i settori più pesantemente tassati.

Eccezione 1 - Il principio di Ramsey: alcuni settori sono più suscettibili alla distorsione rispetto ad altri

Tuttavia, esistono alcune importanti eccezioni alla regola secondo cui tutte le società dovrebbero essere tassate allo stesso modo. Il primo è il principio Ramsey delle note di tassazione ottimali secondo cui alcuni settori sono più suscettibili alle distorsioni causate dalle tasse rispetto ad altri settori. Settori come l'olio dove domanda e offerta sono anelastiche, il che significa che la quantità richiesta e la quantità fornita non cambiano molto in base al prezzo, sono buoni posti perché il governo possa aumentare le entrate poiché le tasse hanno meno di un effetto distorsivo sull'economia.

Eccezione n. 2 - Tasse pigouvian: quando un prodotto arreca danno alla società che non sono contabilizzati nel suo prezzo

Un'altra eccezione è quando un settore causa esternalità negative, quando un prodotto arreca danni a una società che non viene considerata nel suo prezzo. Una tassa (nota come tassa Pigouvian) sarebbe giustificata se riducesse il consumo di quel bene, riducendo le esternalità negative alla società. Tuttavia, se la riduzione delle esternalità è la motivazione, le proposte di Obama sono particolarmente mirate. Le esternalità del petrolio provengono da tutti i produttori di petrolio, non solo dai produttori nazionali. Prendendo di mira solo i produttori nazionali, le imposte proposte avranno un effetto minimo sui prezzi e quindi un impatto minimo sulla riduzione del consumo di petrolio. Di fatto, spostando la produzione verso i produttori stranieri, le proposte fiscali di Obama potrebbero peggiorare queste esternalità.

Eccezione n. 3 - Le tasse dovrebbero essere focalizzate sul consumo, anziché su risparmi o investimenti

Infine, un'eccezione finale all'idea di distribuire uniformemente le tasse, è che gli economisti sono ampiamente d'accordo sul fatto che le tasse dovrebbero essere focalizzate sul consumo piuttosto che sugli investimenti / risparmi. Parte del motivo per cui gli Stati Uniti risparmiano così poco, è perché gli Stati Uniti hanno tra le imposte più alte sugli investimenti / risparmi (come l'imposta sul reddito delle società) nel mondo sviluppato. Le sovvenzioni fiscali che i democratici vorrebbero eliminare sono i sussidi offerti a tutte le industrie e miravano a rimediare a questo squilibrio per incoraggiare gli investimenti.

Presi insieme, questo suggerisce che né i democratici né le compagnie petrolifere hanno completamente ragione. Vi è un ampio consenso sul fatto che il deficit federale debba essere ridotto e ci sono valide ragioni economiche per cui le compagnie petrolifere dovrebbero pagare per ottenere tale riduzione. Idealmente, tali aumenti delle tasse dovrebbero essere accompagnati da una riforma fiscale globale e dovrebbero essere applicati in modo ampio e uniforme e mirati al consumo e non agli investimenti. In un mondo non ideale, tali riforme globali potrebbero non essere possibili, ma queste sono comunque le discussioni cruciali per la comprensione del dibattito.

Per una discussione più dettagliata sulle tasse, il professor Ho offre un breve aiuto. Per trovare le aliquote fiscali pagate dall'indice S & P 500, consulta lo strumento fiscale aziendale di Investmentmatome