Definizione rapporto put / call ed esempio |

Che cos'è:

Il put / call ratio è un popolare indicatore di sentimento basato sui volumi di trading delle opzioni put rispetto alle opzioni call. Il rapporto tenta di valutare il livello prevalente di tendenza al ribasso o al ribasso nel mercato.

Come funziona (Esempio):

Esistono diversi rapporti put / call in uso. Quella su cui molti investitori fanno affidamento è basata sui dati raccolti dal CBOE di Chicago Board Options Exchange (CBOE) somma tutte le opzioni call e put scambiate su tutte le singole azioni, nonché indici come OEX o S & P 100 L'acquisto di un'opzione call, ti ricorderai, equivale semplicemente alla scommessa che un determinato titolo o indice aumenterà di valore. Al contrario, un compratore put anticipa che un titolo o indice sottostante è destinato a scendere.

Ogni giorno il CBOE calcola il rapporto seguente:

Volume dei contratti di opzione put / Volume dei contratti di opzione call

Nei giorni quando le medie principali hanno un rendimento elevato, il numero di chiamate acquistate supera di gran lunga il numero di put. In questi giorni, l'avidità prevale e il rapporto put / call può essere molto basso, forse intorno a 0,70. Nei giorni di forte debolezza del mercato, tuttavia, prevale la paura e il numero di posti acquistati è generalmente molto più elevato delle chiamate, arrivando probabilmente a 1,10. Mentre 1.0 potrebbe sembrare una lettura neutra, ci sono più chiamate che acquisti effettuati in un giorno "medio". Di conseguenza, una lettura di circa 0,80 indica "normale" su questo indicatore.

La linea di chiamata / chiamata giornaliera, se tracciata su un grafico, è molto irregolare. Per rendere il grafico più facile da leggere, la maggior parte dei pacchetti di grafici ti consente di tracciare una media mobile per appianare i dati grezzi. I periodi medi mobili comuni sono 10 e 21 giorni.

Perché è importante:

Il rapporto put / call funziona bene in combinazione con indicatori di ipercomprato / ipervenduto come l'indice delle braccia e l'oscillatore McClellan. Quando si iniziano a vedere letture costantemente estreme su diverse misure, è un buon segno che un'inversione di mercato può essere all'orizzonte. Gli operatori dovrebbero riconoscere questi segnali e incorporarli nel loro kit di strumenti di trading. Utilizzare il rapporto put / call come strumento contrarian può aiutarti a evitare di essere travolti dal sentimento prevalente, che spesso porta all'acquisto quando il mercato è alto e la vendita quando è bassa. Le opzioni sono uno degli strumenti più potenti puoi usare nel tuo portafoglio, ma possono essere difficili da afferrare per i nuovi investitori. Ecco perché abbiamo creato una breve lezione perfetta per coloro che vogliono saperne di più - Opzioni 101: A Primer per the Rookie Options Investor. Se hai mai desiderato sapere come funzionano le opzioni, questo articolo risponderà a tutte le tue domande.