La migliore domanda che gli investitori non chiedono mai

Quello che i ricchi non vogliono che tu sappia

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Di Kent Grealish

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C'è una domanda che ogni investitore dovrebbe chiedere di fronte a qualsiasi decisione finanziaria: Quanto mi costerà - tutte le spese considerate? Eppure non ricordo di aver mai fatto quella domanda in 40 anni nel settore dei servizi finanziari.

Invece, ho sentito dai clienti, "Quanto guadagna?" O, "Che tipo di ritorni ha prodotto?" Oppure, quando gli viene detto di addebitare l'ora, "Qual è la tua tariffa oraria?"

L'ultima domanda sembra che si tratti di costi, ma in realtà si tratta di prezzo, che non è la stessa cosa Per capire la differenza, considera un'altra domanda: chi è più costoso - un consulente esperto ed efficace che addebita $ 300 all'ora o un consulente che addebita $ 150 all'ora, ma può impiegare il doppio del tempo o è meno competente?

Non sorprende che gli investitori non chiedano i costi totali quando si tratta di commissioni per la consulenza o la gestione degli investimenti. Alcuni non faranno nemmeno il caso di evitare di sembrare scortesi o, peggio, economici. Ma l'intero argomento del costo (e del prezzo) è carico di pregiudizi comportamentali e inquadranti.

Siamo anche vulnerabili alla manipolazione dei prezzi. Gimmick come il prezzo di 99 centesimi e "comprarne uno, ottenerne uno gratis" ci convincono che stiamo ottenendo un buon affare quando potremmo essere stati costretti a pagare di più o comprare di più.

La manipolazione potrebbe anche non essere intenzionale. La nostra stessa natura umana può portarci a percepire erroneamente oa calcolare male i costi, e il modo in cui paghiamo beni e servizi può causare malintesi. Ciò è particolarmente vero con la consulenza in materia di investimenti a causa della difficoltà nel confrontare le commissioni (che sono basate sulle transazioni) alle commissioni annuali sulle attività (per gli impegni in corso) alle tariffe orarie (che possono essere entrambe).

Le commissioni e i "ricarichi" sono spesso inclusi nel prezzo di un prodotto (ad esempio, con fondi comuni di investimento o obbligazioni municipali). Le commissioni devono essere annotate nel prospetto e al venditore è richiesto di rivelare i costi, ma tale dettaglio può perdersi nel tono di vendita. Gli acquirenti poco sofisticati potrebbero supporre che non vengano addebitati o che il venditore sia pagato da una terza parte.

Persino i compratori sofisticati potrebbero pensare di ottenere un "freebie" se non sono obbligati a vedere il conto. Dan Ariely, autore di "Predictably Irrational, "Chiede se, dopo aver mangiato in un bel ristorante, ti senti meglio se il tuo coniuge paga con la sua carta di credito invece di pagare con il tuo. Le persone generalmente lo fanno - anche quando i soldi escono dallo stesso conto comune.

Le commissioni di gestione patrimoniale sui conti di intermediazione sono addebitate trimestralmente e detratte automaticamente. I clienti vedono solo un quarto della quota annuale su una singola sezione di ogni terza dichiarazione mensile. Un esempio di fuori vista, lontano dalla mente?

Le commissioni orarie o di progetto, d'altra parte, sono solitamente pagate in un'unica soluzione, e a nessuno piace scrivere un assegno importante - a un consulente, all'IRS oa chiunque altro. Ariely chiama questo "il dolore del pagamento". Quindi, mentre puoi pagare meno a un consulente orario, potresti provare un dolore maggiore.

Doloroso o no, è importante fare i conti. Il costo conta più di qualsiasi altra cosa quando si tratta di ritorni. Un investitore intelligente calcola tutti costi di investimento, comprese commissioni, commissioni di riscatto, CDSC (spese di vendita differite contingenti), penali di recesso, costi di transazione, imposte, commissioni patrimoniali e coefficienti di spesa del fondo comune di investimento. Mentre queste informazioni sono disponibili, non è sempre facile da trovare. E solo perché non vedi un addebito, non dare per scontato che non ne paghi uno. Chiedi la domanda.

Il controllo dei costi è una componente fondamentale dell'investimento di successo. Il modo più semplice, più rapido e più sicuro per aumentare il rendimento degli investimenti è eliminare le spese inutili.