Quando "Rischio" diventa reale

Di Jonathan DeYoe

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Ci sono molti rischi nei mercati, ma i rischi molto grandi si verificano quando tutti (investitori istituzionali, investitori individuali e altri attori del mercato) si ritrovano dalla stessa parte del commercio (ad esempio, dot.com nel 1999 o 2006). Questo evento è difficile da vedere, ma ci sono certamente segni.

Il più grande segno per me è quando le persone parlano di ridefinire il rischio.

In circostanze ordinarie, possiamo prendere in considerazione diversi rischi di mercato (Investopedia elenca due categorie e sei rischi di base). Esse sono: rischio di credito, paese, valuta, tasso di interesse, politica e mercato. Questi sono i rischi che contano davvero per un portafoglio, perché sono importanti per le aziende operative. Quando le persone costruiscono portafogli "diversificati", stanno unendo insieme questi diversi rischi, nella speranza di appianare gli zig e gli zig del loro portfolio. E, in un ambiente normale e per lunghi periodi di tempo, questo funziona magnificamente.

Ma quando inizia la conversazione "nuova era" o "nuovo paradigma", dobbiamo iniziare a fare un po 'di attenzione. Probabilmente potresti trovare un titolo ogni giorno che afferma che una "nuova era" è qui. In settori specifici e piccole parti del mondo, sono possibili nuove ere. La ruota ha iniziato una nuova era di trasporto, l'industrializzazione ha iniziato una nuova era di produzione, Internet ha iniziato una nuova era nella comunicazione - nuove ere accadono. Ma non possono revocare le leggi fondamentali del mercato, motivo per cui è così importante capire quelle leggi e farle integrare nel tuo assetto di gestione patrimoniale.

Per me, quando ogni carta, rivista, programma radiofonico e cavo mostra che le regole fondamentali del business e dell'economia sono cambiate, il canarino ha già iniziato a respirare. Questo è il momento in cui il "rischio" diventa reale.

Mentre i soliti rapporti positivi sui media continuano ad avanzare, le persone acquistano fiducia. Man mano che la loro fiducia aumenta, acquistano di più, i mercati salgono e i titoli diventano ancora più positivi. Senza un controllo della realtà (un rapido riferimento alle leggi fondamentali) questo processo continua - i mercati costruiscono la fiducia, la fiducia costruisce i mercati, i media discutono il "nuovo paradigma" - fino a quando le persone non sono più preoccupate dei "veri" rischi sopra menzionati. Non si preoccupano dei tassi di interesse, dei guadagni, dei mercati del credito o della politica. L'avidità inizia

Quando le persone iniziano a preoccuparsi in massa di quanto il mercato è in crescita, o del loro vicino, o qualche pseudo-advisor su CNBC è in rialzo rispetto a quanto poco sono in su; quando iniziano a preoccuparsi di NON essere sul mercato BASTA; e quando iniziano a preoccuparsi dei grandi ritorni che esistono ma non riescono ad arrivare, il canarino giace tranquillamente dalla sua parte sul fondo della gabbia.

Il canarino potrebbe essere in un'altra parte della miniera. L'individuo che è pagato per guardare il canarino e suonare l'allarme potrebbe aver lasciato il suo posto per usare il bagno. Ma certo, il canarino non c'è più. L'obiettivo per gli speculatori è non essere più dalla parte sbagliata del commercio il più rapidamente possibile. E inizia la vendita. Lo speculatore basa il suo (lascia che faccia, di solito il suo) intero processo di investimento sulla convinzione che vedranno il canarino prima o almeno prima della maggior parte. Per il successo a lungo termine, devono essere prima non solo questa volta, ma ogni volta. L'obiettivo per gli investitori dovrebbe essere quello di non aver mai ingaggiato la stupidità per cominciare.

Mentre gli speculatori si dirigono verso quel minuscolo ascensore minuscolo, che è troppo piccolo e lento per tutti di uscire subito, gli investitori senza sforzo e senza cervello (anche se non senza ansia, perché se questa volta "È" diverso) mantengono il loro piano ei loro portafogli, aggiungi denaro come il loro piano ha detto loro che dovrebbero, e riequilibrare regolarmente. Mentre gli speculatori vendono per evitare grandi perdite e i mercati scendono, gli investitori raccolgono alcune azioni qua e là nei loro programmi di mediazione e ribilanciamento dei costi in dollari.

Il rischio è reale per tutti: la domanda è: stai speculando o stai investendo? Cosa sta veramente succedendo?

Jonathan K. DeYoe, AIF e CPWA, è il fondatore e CEO di Gestione della ricchezza di DeYoe a Berkeley, in California. Vuoi maggiori informazioni? Segui DeYoe Wealth Management su Facebook a www.facebook.com/DeYoeWealth o Twitter a @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, California Insurance License # 0C21749, è una società registrata con e titoli e servizi di consulenza offerti attraverso LPL Financial, un consulente per gli investimenti registrati - Membro FINRA / SIPC.

Le opinioni espresse in questo materiale non riflettono necessariamente le opinioni di LPL Financial e sono solo a scopo informativo generale e non hanno lo scopo di fornire consigli o raccomandazioni specifici a qualsiasi individuo. Per le tue esigenze di investimento individuali, consulta il tuo consulente finanziario per quanto riguarda la pianificazione della pensione.

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