Definizione ed esempio fondo avvoltoio
MR LI ACCUSA ELLIOT: "UN FONDO AVVOLTOIO" - RIDICOLO FINO ALLA FINE
Sommario:
Cos'è:
Un fondo avvoltoio è un pool di investitori che investe in titoli da emittenti in difficoltà (di solito obbligazioni).
Come funziona (Esempio):
Diciamo che l'azienda XYZ ha perso il 75% dei suoi clienti a causa di uno scandalo per intossicazione alimentare. Il titolo ha perso il 90% del suo valore e il mercato non crede che l'azienda possa recuperare. La società XYZ possiede ancora, tuttavia, un brevetto su una tecnica di imballaggio che potrebbe essere concessa in licenza e applicata in altri settori. L'Avvoltoio ABC lo sa e compra obbligazioni ad alto rendimento nella società XYZ, scommettendo che il valore di tale brevetto potrebbe far risorgere la società o almeno garantire il ritorno del capitale più gli interessi se il brevetto è venduto durante il fallimento.
Fondi avvoltoio spesso anche acquistare debito da istituti di credito. Quindi, ad esempio, se il DEF della Banca aveva prestato 15 milioni di dollari alla Società XYZ e Bank DEF voleva togliersi questo debito dai libri, potrebbe vendere quel debito a un fondo avvoltoio, simile a come le società di carte di credito potrebbero vendere i debiti dei clienti alle agenzie di raccolta. Il fondo avvoltoio negozia quindi con la compagnia XYZ per assicurare un pagamento maggiore dell'investimento iniziale del fondo avvoltoio.
I fondi avvoltoio investono anche in debito sovrano, che è il debito dei governi dei paesi. Quando i paesi stanno lottando, i fondi avvoltoio potrebbero acquistare questo debito e poi diventare pesantemente coinvolti e influenti nella ristrutturazione del governo.
Perché è importante:
I fondi avvoltoio ottengono spesso un brutto colpo per circondarsi di aziende morenti nella speranza di prelevare l'ultima carne su una carcassa per un rapido profitto. Tuttavia, l'analogia dovrebbe a volte essere più come dare CPR. I fondi per avvoltoio sono spesso l'ultima possibilità per le aziende di tornare in vita, e le offerte di fondi per fornire denaro possono essere l'ultimo tentativo che queste aziende possono fare per riscuscitarsi.
