Quali riacquisto di azioni significa per gli investitori |

Chiamato anche programma di riacquisto di azioni, i riacquisti di azioni sono un modo in cui una società restituisce ricchezza all'azionista acquistando azioni in circolazione del proprio stock. Un riacquisto di azioni è generalmente condotto in due modi: acquistando le azioni nel mercato aperto nel tempo o offrendo un'offerta agli azionisti esistenti per acquistare azioni ad un prezzo fisso. Più comunemente la società riacquisterà le azioni del proprio titolo attraverso il mercato aperto.

Ci sono molte ragioni per cui un'azienda potrebbe voler iniziare un programma di riacquisto di azioni. Uno può essere che la società vede le sue azioni come un'opportunità di valore reale e desidera acquistarle mentre sono a buon mercato. Qualsiasi grande azienda può servire come investitore di valore proprio come te o io. Una società che si aspetta che il suo prezzo delle azioni aumenti può ritenere che il miglior uso del suo denaro sia un importante riacquisto di azioni.

Un altro motivo per cui le società ricomprano le loro azioni è che l'acquisto di azioni riduce la quantità di azioni sul mercato aperto e può aiutare impedire un'acquisizione ostile.

Una terza ragione è di ridurre la diluizione delle sue azioni che avviene quando vengono create nuove azioni. La diluizione può essere causata da piani di stock option, offerte secondarie, obbligazioni convertibili o azioni privilegiate e spesso aumentano il numero complessivo di azioni disponibili e riducono la crescita degli utili per azione della società nel tempo.

Infine, un'azienda può scegliere di implementare un programma di riacquisto di azioni per coprire una performance scadente. Gli investitori utilizzano indici finanziari per prendere decisioni di investimento e un importante riacquisto di azioni riduce il numero di azioni disponibili, creando indici finanziari più interessanti.

Quando si verifica un riacquisto di azioni, la maggior parte degli investitori non vedrà alcun cambiamento sostanziale nei livelli di proprietà azionaria o liquidità pagati a loro come farebbero attraverso una divisione azionaria o un aumento del dividendo, ma ci sono modi sottili in cui gli investitori sono interessati. Dato che un riacquisto riduce il numero complessivo di azioni disponibili nel mercato aperto, in teoria, le azioni dovrebbero valere più denaro nel lungo periodo.

Un altro modo in cui l'azionista comune può trarre vantaggio è attraverso il supporto dei fornirà il piano di riacquisto azionario. Ad esempio, in un mercato in ribasso questo tipo di riacquisto fornirà un supporto importante per il prezzo di un'azione e dovrebbe aiutare gli investitori a sentirsi più sicuri riguardo alle loro posizioni.

Una società che riacquista le proprie azioni può avere diverse forme e dimensioni, ma alcune caratteristiche generalmente condividono. Prima di tutto, un'azienda che riacquista le sue azioni dovrebbe avere una grande quantità di denaro sul suo bilancio. Se la società non ha una grande quantità di denaro contante e un buon rapporto di flusso di cassa, ci si deve chiedere perché sarebbe in primo luogo l'acquisto di azioni. Inoltre, le aziende che sono più mature hanno maggiori probabilità di riacquistare le proprie azioni. Una società che è nella sua infanzia sarà probabilmente impegnata a pagare il suo debito o ad investire nell'espansione della sua quota di mercato.

Se un riacquisto di azioni significa che lo stock sarà apprezzato nei prossimi mesi o anni è certamente una questione controversa. Nel corso degli anni, i riacquisti si sono rivelati vantaggiosi per il prezzo di un titolo a breve termine perché il programma attira generalmente gli investitori verso le azioni. E che la società sta facendo più acquisti di grandi dimensioni aiuterà il prezzo del titolo. La parte che è molto meno chiara è l'effetto complessivo sui rendimenti a lungo termine di un titolo. Nel lungo periodo non ci sono stati dati concreti per indicare una correlazione diretta tra i movimenti dei prezzi di un titolo e un programma di riacquisto di azioni. La linea di fondo è che un riacquisto di azioni sarà spesso di aiuto nel breve periodo, ma il lungo termine sarà generalmente influenzato più da altri catalizzatori.

I riacquisti di azioni proprie sono un evento abbastanza comune, sebbene le condizioni del mercato generale siano in genere fattori in quanto quanto una società è disposta a riacquistare. Per l'investitore medio, una delle domande più frequenti è: "Il programma di riacquisto di azioni è positivo o negativo per il titolo che possiedo?" In genere è positivo, ma una risposta più concreta può essere determinata caso per caso.