Waterfall Payment Definition & Example |

Che cos'è:

A waterfall payment è un sistema di rimborso tramite il quale i prestatori senior ricevono il capitale e gli interessi pagamenti da un mutuatario in primo luogo e prestatori subordinati ricevono pagamenti di capitale e interessi dopo.

Come funziona (Esempio):

Immagina il denaro generato da una società come una cascata che scorre da istituti di credito senior a prestatori subordinati.

Ad esempio, supponiamo che la Big Company abbia preso in prestito $ 100 milioni dal Lender A e dal Lender B. Il Lender A è "senior" e il Lender B è "subordinato". Se la Big Company è obbligata a effettuare pagamenti in cascata, il Lender A deve essere pagato tutti i suoi obblighi prima che il Lender B ottenga qualcosa.

Supponiamo che la Big Company debba pagare il prestatore A $ 5 milioni in interessi e $ 10 milioni in capitale, e la Big Company deve anche pagare Lender B $ 7 milioni in interessi e $ 9 milioni in capitale ogni anno.

Supponendo che la Big Company sia in grado generare almeno 31 milioni di dollari in contanti con i quali paga i suoi finanziatori, non ci sono problemi. Ma se la Big Company guadagna solo $ 25 milioni l'anno, deve pagare il prestatore A a tutti $ 15 milioni in interessi e capitale, lasciando solo $ 10 milioni per il prestatore B. Poiché il prestatore B è più in basso nella cascata, il suo prestito è a maggior rischio di non ottenere pagato per intero. L '"acqua", cioè il denaro, verrà deviata al Prestatore A finché gli obblighi della Big Company non saranno soddisfatti.

Perché è importante:

I pagamenti delle cascate sono comuni per i mutuatari con diverse tranche di debito. Protegge i prestatori che sono più in alto nella struttura del debito.

Il concetto di cascata può essere utilizzato anche nel mondo della finanza personale. L'idea è che una persona debba ripagare prima il debito più costoso.

Ad esempio, supponiamo che John abbia tre carte di credito: carta A, carta B e carta C. I tassi di interesse sulle carte sono del 20%, 12% e il 10%, rispettivamente. John vuole uscire dal debito della carta di credito, quindi decide prima di pagare la carta più alta. I pagamenti mensili minimi sulle carte sono rispettivamente $ 150, $ 100 e $ 75. John effettua i pagamenti a cascata. In primo luogo, paga il minimo su ogni carta ($ 325 in totale) ogni mese, quindi invia la carta A a $ 800 extra. Quando la carta A viene finalmente pagata, la ritaglia e applica gli extra $ 800 al mese, più il pagamento mensile di $ 150 che ha usato per inviare alla carta A ($ 950 in totale) alla carta B. Quando la carta B viene pagata, John applica $ 800 in pagamenti extra più il pagamento minimo di $ 250 che ha usato per inviare alle carte A e B ($ 1,050 in totale) alla carta C fino a quando non viene pagato.